目まぐるしい一週間を経て、世界最大手の資産運用会社ブラックロックは、1月15日木曜日、第4四半期および2025年通年の収益報告書を発表した。戦略的な人員削減から運用資産（AUM）の記録まで、投資会社は今週、激しい活動期間を乗り切った。
投資管理会社は今週初め、投資チームや営業チームを含む250人以上の従業員を解雇した。ブルームバーグは、彼らがブラックロックの全世界の従業員の合計1％を占めると報じた。
オルタナティブ投資を促進するという同社の目標の一環は、2025年に同社が実施した2回の人員削減に続くものだ。それぞれの削減率は従業員の1%だった。このニュースは株価の下落につながり、特にTDコーウェンが資産運用会社を「買い」から「ホールド」に格下げし、目標株価を1,407ドルから1,209ドルに引き下げた。 TheFlyが報じたように、2026年に向けて前向きな触媒が欠如していると指摘した。
ブラックロックの株価は年初から８％上昇している。
写真提供：Ben Whitley – PA 画像（Getty Images）
ブラックロックは最近、いくつかの大規模な買収を完了した。
昨年、ブラックロックは一連の注目を集める買収で見出しを飾り、その成果は2026年に完全に実現すると予想されている。2025年にはブラックロックの100％株式でHPSインベストメント・パートナーズ（HPS）を120億ドルで買収した。
2025年7月の買収発表では、「この統合を通じて機会を完全に捉えるため、ブラックロックは、同社の市場をリードするプライベートクレジット、GPおよびLPソリューション、プライベートおよび流動性の高いCLOビジネスを1つの統合プラットフォームに統合するプライベートファイナンスソリューション（PFS）を構築している」と述べている。
そして現在、ブラックロックのCEO兼会長であるローレンス・D・フィンク氏は、株主や高所得層の顧客にとって、さらにやりがいのある多様な2026年を期待している。
フィンク氏はさらに、2026年が「GIP、HPS、Preqinとの統合プラットフォームとしての最初の年になる」と強調した。 BlackRock は、プライベート マーケット、401(k)、アクティブ ETF、デジタル資産、トークン化を含むがこれらに限定されない、さまざまなサービスと製品を提供しています。
ブラックロックの配当は第4四半期に増加した。
ブラックロックは四半期配当を10％増額して1株当たり5.73ドルとしたが、希薄化後の年間EPSは16％減の35.31ドルとなった。同社はこれを買収関連費用と現金以外の慈善寄付によるものと考えている。
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同社は、記録的な年間純流入額6,980億ドルに支えられ、運用資産総額は14兆ドルと報告した。第4四半期だけで純流入額は3420億ドルに達し、年間のオーガニック基本料金は12％増加した。
HPS、GIP、Preqin の買収に対する同社の投資はこれまでに成果を上げており、顧客トラフィックと収益が増加しています。
第 4 四半期に、HPS は手数料として約 2 億 3,000 万ドルを寄付しました。 2025 年 3 月に買収された Preqin は、第 4 四半期の収益が 6,500 万ドル増加し、テクノロジー サービスの年間契約額 (ACV) も 34% 増加しました。大手銀行はブラックロックの目標株価を引き上げた。
アナリストらは株価の短期的な軌道についても楽観視しており、年初来では17％上昇し1163.17ドルとなっている。
TheFlyが指摘したように、バンク・オブ・アメリカは決算報告を受けて「買い」の格付けを維持し、同社の目標株価を1,431ドルから1,467ドルに引き上げ、管理費と成果報酬の上昇に基づいて2026年、2027年、2028年の第1四半期のEPS予想を引き上げた。これにより、営業利益率がわずかに低下しましたが、これが相殺されました。
ドイツ銀行は、第４・四半期と手数料の伸びの勢いが「堅調」で株価評価の上昇を支えているとして、買いの格付けを維持しながら目標株価を１２９６ドルから１３８０ドルに引き上げた。
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