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ロイズ株は最近大きな賭けとなっている。昨年は約90％上昇した。
しかし、私は別の銀行の株を買ったばかりです。なぜなら、将来を見据えると、この会社にはさらに多くの成長の可能性があると思うからです。
世界で最高の銀行はどこですか?
私が投資した銘柄はJPモルガン(NYSE:JPM)です。米国に上場されており、世界有数の銀行機関の一つとして広く知られています。
このビジネスで私が気に入っているのは、勝つための方法がたくさんあることです。主に英国への融資に焦点を当てているロイズとは異なり、JPモルガンはさまざまな銀行セクターから収益を生み出すことができます。
2026 年に私が楽しみにしているセクターの 1 つは投資銀行です。今年は、IPO (SpaceX、OpenAI、Anthropic、Databricks など) にとって大ヒットの年となることが予想されます。これにより、上場を促進する銀行に多大な収入が生まれる可能性がある。他の M&A 活動や AI インフラストラクチャへの投資を加えると、金融セクターのこの分野で莫大な利益が見込める可能性があります。
同社の資産管理に対する考え方も気に入っています。 JPモルガンは現在約5兆ドルの顧客資本を管理している。市場は過去最高値に近づいており、手数料は巨額になる可能性が高い。
トレーディングも、2026 年に成功できる可能性がある分野です。今年の株式市場では大きな変動が見られることが予想されます。これにより、投資家がポートフォリオのバランスを再調整するため、銀行にとっては機会が生まれます。
魅力的な風景
これらのさまざまな収益原動力をすべて考慮すると、2026 年に向けて米国の銀行の体制は非常に魅力的に見えます。
まず第一に、「イールドカーブ」はスティープ化しています（短期金利は低下し、長期金利は上昇し続けています）。このような背景により、銀行は通常、借入コストが低い「貸しショート、貸しロング」モデルを運用しているため、非常に収益性が高くなる傾向があります。
第二に、米国経済は健全に見える。国際通貨基金（IMF）は、今年の米国のGDP成長率を2.6％（英国は1.3％）と予想した。これは堅調な融資水準につながるだろう（金利低下に伴って増加する可能性がある）。これにより、ローン不履行のレベルも低くなるはずです。
第三に、専門家は、自己資本要件の引き下げを含む銀行規制緩和の波が来ると予測しています。これにより、民間のクレジット会社とより効果的に競争し、まったく新しい成長の源泉を切り開くことができる可能性があります。
アナリストは現在、JPモルガンの2026年の利益成長率がわずか4%にとどまると予想していることは注目に値する。しかし、私はこの成長予測は非常に合理的だと思う。
2026 年に見る価値がある
欠点は、これらの株が他の銀行株に比べて割高であることです。現在の将来予想株価収益率（PER）は約 16 倍（ロイズは 10 倍）です。
配当利回りも他銀行に比べて若干低いです。 2026年の収益率はわずか2％程度だ。
リスクに関しては、考慮すべき点はほとんどありません。ただし、これには、最高経営責任者（CEO）のジェイミー・ダイモン氏の退任、米国経済または世界経済の予想外の低迷、不利な金利動向、またはドナルド・トランプ米国大統領からの予期せぬ発表（最近のクレジットカード金利の発表など）が含まれる可能性があります。
しかし、全体的には、ここには気に入った点がたくさんあります。 2026年が始まるにあたり、この銘柄を詳しく見てみる価値があると思います。
