画像ソース: Rolls-Royce plc
私がRolls-Royce Holdings（LSE：RR.）の株式を購入して以来、その価値はほぼ2倍になりました。そして、私よりも数年前に株式を購入した人は、はるかに大きな利益を享受しました。しかし、強いラリーがすぐに終わると思うのは人間の本性です。
しかし、FTSE 100航空宇宙、電力システム、防衛グループは、疑いがある人々の考えが間違っていることを証明しています。それでは、今ロールスロイス株をもっと買うべき時が来たのでしょうか？どこを見てみましょう。
買わないで、買わないでください？
グループの株式を購入する会社の1つはRolls-Royceです。 2月26日、年初から買い入れた2億ポンドを補うために、23億ポンドの自社株買い取りプログラムを開始すると発表しました。これは、グループの現在（3月16日）の株式市場価値の約2.1％に相当します。
しかし自社株買取は論議の余地がある。
富を積むために株を買っています。会社が自己株式を購入したとしても、業績に変化はありません。実際に銀行残高を減らすことで全体の価値を減らします。実際に批評家たちは余剰現金を正しく活用できなかったと主張する。
しかし、私はほとんどの経営陣が同意しないと思います。会社の株式数を減らすと、他のすべての条件が同じ場合、1株当たり純利益（EPS）が増加します。多くの役員給与パッケージには、EPSの強化が主要な指標の1つとして含まれています。
ウォーレン・バフェットもファンだ。しかし、彼は「買い戻しが価値創出価格で行われる場合にのみ」可能だと言います。彼は「会社が過払いすれば…ずっと株主は損害を見る」と付け加えた。それでは、ロールスロイスは自己株式の購入にあまりにも多くの費用を支払っているのでしょうか？
まあ、約43の歴史的な株価収益率を見ると、グループの株価は安くはありません。 2026年の残りの期間に確保された23億ポンドは、現在の価格で約1億8200万個を購入します。 3年前なら13億ドル以上をもっと買っただろう。
しかし、グループは近年、継続的に予測を上方修正しました。このような状況では、高い収益倍率が正当化される可能性があります。持続的な利益と現金成長が株価に勢いを与えている。
日付/2028年目標基本営業利益（10億ポンド）余剰キャッシュフロー（10億ポンド）基本営業利益率（％）31.7.253.6-3.94.2-4.515-1726.2.264.9-5.25.0-5.318-20
しかし、これらの目標が達成されないという兆候が現れた場合、投資家の信頼が大幅に失われ、株価が急激に調整される可能性があります。
もう一つの危険は中東地域の長期戦争です。フライトの接地とジェット燃料費の上昇は、航空会社がエンジンを使用する時間に影響を与える可能性があります。
他のパイの指
しかし、データセンターの成長は、グループの電力システム事業部門に役立ちます。
そしてそれは不快かもしれませんが、グローバルな不安定は国防事業を成長させる可能性が高いです。この団体は、彼らが「主要ヨーロッパNATOプラットフォームの現サプライヤー」と主張し、米軍にもっとお金を費やそうとするトランプ大統領の計画を支持できる「良い立場にある」と話しました。現在、紛争が始まる前のグループのこの部分の注文残高は174億ポンドでした。これは3年間の収益に相当します。
全体的に最近の強い上昇傾向にもかかわらず、その株式はまだ考慮する価値があると思います。それにもかかわらず、私はグループの株式をもう買いたくない。なぜ？まあ、私はさまざまなポートフォリオを持つことが重要だと思います。賢明な投資家は、バスケットに卵を入れすぎないことを知っています。しかし、長期的にグループ株価はまだもっと上がる余地があると見ている。
