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年末まであと数日となり、ロールスロイス ホールディングス (LSE: RR.) の株価は 2025 年に 105% 上昇します。2,000 ペンスに到達するには、さらに 70% 必要です。多すぎますか?一部のアナリストはすでにこれについて話しています。
そしてそれは、ロールスの株価が5年間で900%以上上昇したことに比べれば見劣りするだろう。右?これは爆発的な「明日のジャム」成長株とは異なります。その後に素晴らしい成果が続きました。
今の価格はいくらですか?
ロールスロイスの株価評価をチェックしていて本当に驚いたのは以下のことです。特に予測担当者が何を期待しているかを考え、同社自身のガイダンスを見ると、それはまだ過大評価されているとは思えません。
現在の年末の株価収益率は 20 倍になると予想されています。FTSE 100 の平均価格は通常 15 倍程度であるため、決して安くはありません。実際、他の条件が同じであれば、少し高価に見えるかもしれません。
しかし、3大市場すべてにおいてロールス・ロイスの長期的な可能性を秘めた企業としては、その評価だけで私を失望させることはないだろう。米国のハイテク株の一部はそれよりもはるかに高く評価されている。そして、ロールス社が潜在的に AI のパイにも手を入れる可能性があることを覚えておく必要があります。英国での使用がすでに決定されている小型原子炉は、急成長する AI サーバー ファームに電力を供給するために検討されています。
ルール 1 を覚えておいてください
ウォーレン・バフェット氏は、公正な価格で素晴らしいビジネスを見つけるよう私たちに勧めています。そして、私の立っている場所から見ると、それはロールスロイスを表しているように思えます。しかし、私は彼の最初のルールも覚えています:決してお金を失わない。ブローカーの見通しがバラ色であるにもかかわらず、今ロールス・ロイスの株を買うとそうなってしまうのではないかと心配です。
ロールス・ロイスの近年の急速な利益と現金の増加は、2 つの重要な要因によって推進されています。 1つは、パンデミックによってほぼ壊滅状態にあった民間航空業界の回復とブームだ。 Rolls は、収益の大部分を長期のエンジン サービス契約から得ています。
軍事費の増加も追い風となり、多くの国が防衛予算を増額している。ただし、どちらの傾向も永久に続くわけではありません。どちらも新たな需要レベルを反映するプラトーに達するはずです。
小型モジュール炉(SMR)プロジェクトは有望に見える。しかし、当分の間、セクター別の利益が見られる可能性は低いでしょう。
ブローカーの楽観主義
ブローカーのロールス・ロイスの予測を検索すると、最高の目標価格は1,600ペンスを超えています。比較的短期的なものになりますが、すでに2,000p台の半分以上になっています。それでは、2026 年までにそこに到達するという考えは支持されるのでしょうか?
確かにそうなる可能性はあると思います。はい。ただし、私は特定の目標株価を念頭に置いて投資することはありません。私にとって、収益の伸びの鈍化と投資家が次の大きな事業に移ることに伴うリスクを考えると、しばらくは距離を置くことになります。今後のドロップでより良い機会が得られることを期待しています。


