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Diageo（LSE：DGE）株式保有者には、ここ数年間精神が点滅しました。饗宴者が2022年新年を迎えた後（おそらくDiageoドリンクを手に持って）株価は64％暴落しました！
当時、どの占い師が私に未来志向の株価チャートを見せてくれたら、私は何か醜いことが起こったと思いました。おそらく、ある種の会計ミスかもしれません。または逆さまに持っていたかもしれません！
そして今回もエレベータースタイルの大規模な下落はありませんでした。会計スキャンダルに関連付けられている種類。四半期ごとに絶えず下落傾向を見せ、株価は14年ぶりに最低点にとどまりました。
売り上げの元の触媒はインフレと金利の上昇であり、これは可処分所得に急速に圧力をかけました。これにより、Diageoはコロナ19主流ブームの間に現れた印象的な成長率に追いつくことが困難になりました。最近、米国の関税が問題をさらに重み付けしました。
しかし、今後5年間で株価を大きく変えるのに役立つ重要な要素が1つあります。
主要アメリカ市場
アメリカは世界最大の主流市場なので、Diageoにとって非常に重要な市場です。 2026年度上半期の北米における純売上高は、消費者の信頼性の低下とDon Julio、Casamigos、Crown Royalなどのブランドの市場シェアの低下により6.8％減少しました。
テキーラの減少はかなり心配です。上半期の売上が23％減少しました。 DiageoはプレミアムブランドのDon JulioとCasamigosにかなりのお金を払いました。
しかし、ここ数カ月の間、カサミゴスとドン・ジュリオを含むよく知られたテキーラを対象とした一連の訴訟と独立した実験室テストが行われました。これらのブランドには「100％アガベ」（テキーラの中核成分）と表示されているにもかかわらず、アガベ砂糖ではなく砂糖が含まれているという非難があります。
Diageoはこれを断固として否定しましたが、テキーラの愛好家の間でブランドの評判を損ないました（興味のある人ならば、この議論についてのYouTubeビデオがあります）。
最低限、Diageoは非常に競争が激しいテキーラ市場で競争するために価格を下げる必要があるかもしれません。
時代を超えたブランド
その時株価が本当に回復するためには、Diageoが北米地域の成長傾向に戻る必要があります。その可能性はどのくらいですか？
まあ、低い金利は消費者の財布のひもを緩めることができるので有用である。残念ながら、イラン戦争はここの状況には役に立ちません。
しかし、その間に売上を伸ばすことができる1つの分野は、DiageoがReady-To-Drink（RTD）缶カクテルに新たに焦点を当てることです。これが若いZ世代の人口統計をうまく捉えれば、成長の回復を支えることができます。現在、同社はRTDでかなり過小代表されています。
今年は状況が難しいようです。しかし、米国の金利の軌跡は（別の地政学的混乱を除いて）今後5年間で下落する可能性が高いです。そして、Guinness 0.0とRTDにはまだ開発されていない重要な機会があります。
現在、Diageoは、一部の弱いブランド、テキーラ、および移行中の製品ミックスによって妨げられています。しかし、私はSmirnoff、Johnnie Walker、Tanqueray、Baileys、特にGuinnessなどのコアブランドが時代を超えたブランドだと思います。
新しい経営陣の下から米国の成長への復帰は時間の問題に過ぎないと確信しています。そして、株式は非常に安く取引され、かなりの配当利回りを提供するので、ターンアラウンド候補と考えてみる価値があると思います。
