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今朝SIPPをチェックしたところ、テイラー・ウィンピー(LSE:TW)の株価が4.7%下落しているのを見てショックを受けました。その日はFTSE 100の住宅建設会社の決算日ではありませんでしたが、配当金が消えていたことを思い出しました。
企業が配当を支払うと、通常、企業から出てくる現金を反映して株価が下がります。このような銘柄の最終配当利回りは 9.43% と FTSE 100 の中で最も高く、その影響は顕著である可能性があります。
このような高い利回りは非常に魅力的ですが、危険信号である可能性もあります。株価が下落するとリターンは自動的に上昇するため、投資家は企業が困難に陥っている兆候である可能性があるため、慎重に行動する必要があります。テイラー・ウィンピーの株価は過去1年で35％下落した。そして現在は100ペンス強で、10年前の200ペンスのほぼ半分となっている。
住宅建設セクターは、2016年のEU離脱投票後に約40％下落して以来、苦戦が続いている。金利の上昇、生活費の危機、高額な建設コスト、手の届かない価格はすべて建設会社に圧力をかけています。
気をつけてください、そうすれば確実な結果が得られます
10月1日に発表されたテイラー・ウィンピーの最新決算によると、取締役会は今年英国で1万400戸から1万800戸が完成し、営業利益が4億2400万ポンドと、2024年の4億1620万ポンドからわずかに増加すると予想している。受注総額は21億2000万ポンドで変わらず、7223戸の計画住宅のうち73％が交換された。
テイラー・ウィンピーが本当に必要としているのは、経済全体を活性化し、買い手を呼び戻すための金利引き下げだ。潜在的な副次的な利点があります。さらに、金利の低下により、現金や債券と比較して高配当株の魅力が高まるだろう。しかし、あまり興奮しないようにしましょう。イングランド銀行は依然としてインフレを懸念しており、追加利下げを急ぐつもりはない。
株価収益率は 12.5 で、この株は私にとっては十分な価値があるように思えます。私は実際に数週間前に賭け金を補充してその恩恵を享受したほどです。これは、SIPP が 11 月 14 日に配当金を支払うときに、より多くの収益が得られることを意味します。
アナリストの楽観論
コンセンサスアナリストは、12 か月の平均目標値を 132.5 ペンスと予測しており、これは来年 31.5% のキャピタルゲインが見込まれることを示唆しています。配当を含めるとトータルリターンは40％を超えることもあります。もしそうなったら、私は成り済まし人間になってしまうだろうが、それに流されることはないだろう。これは短期間では楽観的であるように思えます。
そうは言っても、短期的なボラティリティを乗り切ろうとしている長期投資家にとって、この株は検討する価値があると私は依然として考えています。より広範な経済状況が改善すれば、今後は実質的な成長が見込まれる可能性がある。しかし今のところ、それはかなり大きな「もしも」のように感じます。
Taylor Wimpey は、超高収入と不均一な資本成長を組み合わせています。しかし、いつかは成長が訪れると思います。いつものように、問題はそれがいつになるかわからないことです。最近の経緯を見ると、投資家は忍耐強くなければならないかもしれないが、少なくとも今日の強気の株価を利用して配当金の再投資を続けることは可能だ。とにかく、それが私の戦略です。
