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中東紛争が激化するにつれて、FTSE 250株は3日間プレスされています。しかし、いくつかの株式は他の株式よりはるかに悪いです。 Vistry Group（LSE：VTY）の場合、1株当たり517pで前回18％下落した価格で取引されました。
投資家は住宅建設会社の年間取引レポートに恐れていました。しかし、結果は指針と一致し、2025年下半期に取引が回復しました。額面のままVistryの株価急落は過度に見える場合があります。
それでは、今日の建築業者が崩壊した原因は何ですか？そして、これは魅力的な低店買い機会を表すことができますか？
より強い動物
Vistryは、規模の面でイギリスで最高の住宅建設会社の1つであり、手頃な価格の住宅部門の専門家です。近年、高い金利により買い手の経済性が低下し、さらに低価格帯でも伸縮不動産の販売が打撃を受けながら困難になっている。
2025年、同社の調整収益は4％減少した42億ポンドを記録し、完了率は9％減少した15,658件を記録しました。しかし、Vistryは税引前の収益を前年比2％増の2億6,880万ポンドに成長させることができました。これは、マージンが低い南部地域の貢献度が低くなったことを反映したマージン上昇とサプライヤーとの強力な交渉力が結合したことのおかげでした。
感動的に、FTSE 250会社は2026年を強く始めたと述べました。サイト当たりの年初比週間の売上高は、昨年同期の0.59から1.42に増加しました。
Vistryは、一連の利益警告を発表した2024年よりもはるかに弾力的な獣です。それでは株価が暴落する理由は何だろうか？
もっと深く掘り下げる
問題は、2026年に販売量が著しく増加する一方、建設会社は売上を再び増やすために価格を下げなければならないということです。これは、買い手のインセンティブがマージンに達するにつれて、Vistryの予想利益が昨年の水準と同じになることを意味します。
さらに、昨年の利益は増加したが、会社の貸借対照表は依然として非常に脆弱である。 2025年の純負債は20％減少したが、12月現在、1億4420万ポンドで依然として高い水準を維持している。 2026年の利益が停滞したため、配当金の返還に対する投資家の希望は失われました。
最後に、グレッグ・フィッツジェラルドCEOが来年中に辞任すると発表された。 45年の業界ベテランが去り、業界が厳しい時期に不確実性がさらに大きくなりました。
Vistry株を購入できますか？
今日の急落は、Vistryの株価が7.8倍の主要株価収益（P / E）比で取引されることを意味します。これは10年平均である14～15歳に比べて著しく低い数値です。
すべての住宅建設会社と同様に、イギリス経済が困難になり、失業率が増加するにつれて、同社も深刻な困難に直面しています。しかし金利の下落が続いて住宅担保ローン市場が熱くなる状況で、販売も強力な支持を受ける見通しだ。安価な住宅に焦点を当てるということは、経済状況が難しくなっても販売がうまく維持できることを意味します。
さらに遠くから見れば、イギリスの人口の増加が新しい住宅の需要を高めるにつれて、会社の利益が現在の水準より大きく増加する可能性があると考えています。それでは、今すぐVistry株を買っていますか？リスクがないわけではありませんが、安価な回復株を探している投資家から深刻な関心を得る価値があると思います。
