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1週間前、£1,000は取引手数料を無視し、British Airwaysの所有者であるInternational Consolidated Airlines（LSE：IAG）の株式224株を購入しました。しかし、今日、航空会社の株価が16％下落したので、同じ£1,000で264株を購入しました。
これは良い取引ですか？議論しましょう。
2025年の堅実な業績と配当金の引き上げ
去る金曜日（2月27日）に掲示されたIAGの最近の2025年の年間実績は堅調でした。この年の売上高は332億ユーロで、前年比3.5％増加しました。一方、例外項目を除く営業利益は13.1％増加した50億ユーロを記録し、調整1株当たり利益は22.4％増加した69.5ユーロセントを記録しました。
この業績に支えられ、同社は配当金を9％引き上げました（収益率は約2％）。また、5億ユーロの自己株式の購入を皮切りに、今後12ヶ月間に15億ユーロの超過資本を株主に返却すると発表しました。
1株当たり純利益が69.5ユーロセントであると仮定すると、末尾の株価収益率（P / E）比率は6を少し超えています。だから一見すると、現在の株式は非常に安く見えます。
新しい風景
もちろん、これはすべて過去に基づいたものです。そしてその結果以来、多くのことが変わりました。突然、中東地域に衝撃的なレベルの紛争が発生しています。これは、地域の国に飛行する航空会社に大きな影響を与える可能性が高いです。
現在、BAは今後の通知があるまでドバイ、テルアビブ、ドーハ、アブダビ、アンマン、バーレーンに向かうすべてのフライトを中止しました。それで私たちは途方もないレベルの混乱を見ています。
我々は、紛争がどれくらい続くか分からない。数日、数ヶ月になることがあります。しかし、私たちは、払い戻し、キャンセル、または旅行者が考えたドバイ旅行をしないことを決めた旅行者などを通じて、今年のIAGの収益（PER比の「E」）に影響を与える可能性があると確信できます。
原油大虐殺
ここでIAGに別の問題があること、つまり原油価格があることを指摘する価値があります。供給の懸念による紛争のために急騰した。
現在、ブレント油の価格は1週間前に71ドルに比べて84ドルで取引されています。 IAGなどの航空会社は、このような原油価格変動リスクを軽減するために燃料ヘッジを設ける傾向がある。ただし、原油価格がしばらく上昇すると、IAGの利益はより大きな影響を受ける可能性があります。
もう一つの大きなリスク
地政学的不安定を超えて言及する価値があると考えられるもう1つの問題は、AI関連のクリーンアップです。これは現在IAGにとって問題ではありませんが、継続すると、どの段階で消費者支出が急激に減少する可能性があります。
これは航空業界に打撃を与えることができる。結局のところ、ほとんどの場合、旅行はランダムな費用です。
それは価値がありますか？
それでは一番上にある私の質問に戻ります – 264のIAG株は£1,000に価値がありますか？まあ、そうかもしれません。投資家が地政学的大虐殺が落ち着いたら反対すると信じるならば、機会主義的なプレイとして見る価値があるかもしれません。今は本当に安いようです。
しかし、個人的には、現在の市場には考慮すべきより良い株式があると思います。市場を見ると、より安全であるだけでなく、長期的な可能性もより大きな株式が見えます。
