トランスクリプト:
キャロライン・ウッズ 今回私に加わったのは、イーブンタイド・アセット・マネジメントの流通責任者、マイク・シュナッケンバーグです。マイク、ご参加いただき誠にありがとうございます。
マイク・シュナッケンバーグ 来てくれてありがとう、キャロライン。
キャロライン・ウッドさん同様、ほとんどの投資商品はリターンのみに焦点を当てているため、これは興味深いですね。しかし、タイドですら、同社が世界に与える影響を懸念していると述べている。そして、あなたは特に聖書的な世界観を持っています。それでは、その哲学が実際にどのように機能するかを説明してください。
マイク・シュナッケンバーグはい、もちろんです。哲学を始める前から、解決したい市場の問題を特定していたと思います。そして問題は実際には価値観の不一致にあります。そして私たちが発見したのは、信仰を求める個人の大多数が、問題のある製品やサービスに知らず知らずのうちに投資し、利益を得ているということです。多くの場合、彼らは神に問題を解決してくれるように祈っています。
マイク・シュナッケンバーグ そして、私たちは価値観の不一致は不必要だと考えていますが、率直に言って、私たちの生活の他のあらゆる分野に投資することになると、それはある意味独特です。私たちの価値観は、投票方法、寄付方法、子育て方法を決定します。しかし、当社は投資ポートフォリオ内の価値を効果的に仲介し、さらには離婚してきました。したがって、イーブンタイドとして私たちがやろうとしていることは、実際に所有権としての投資の哲学を促進することです。
マイク・シュナッケンバーグ ビジネスオーナーとして、私たちには、自社の製品やサービスがどのように価値を生み出したり、価値を下げたりするかを理解する倫理的責任もあります。あなたが言っていることは世界共通の利益のためです。したがって、私たちがそれを実現した方法の 1 つは、投資へのアプローチにおいて隣人を愛する方法について深く考えることです。それはどのように見えますか？そして、私たちのビジネスの隣人が誰であるかを調べなければなりませんでした。
マイク・シュナッケンバーグ そこで私たちは、ビジネス 360 と呼ばれるフレームワークの開発に多くの時間を費やしました。これには基本的に、顧客、従業員、サプライ チェーン、ホスト コミュニティ、環境、社会という 6 つの地域を特定することが含まれます。次に、それらの基盤となる製品やサービスが各近隣地域でどのように価値を生み出したり引き出したりするかについて、詳細な評価を実施します。
キャロライン・ウッド私はそれが好きです。企業が世界の公共利益のために価値を創造していると認定される条件をもう少し詳しく説明してもらえますか?
MIKE SCHNACKENBERG はい、私たちのビジネスにはプラスの影響を与える大きなチャンスがあると信じています。信仰に基づく投資の分野でも、ネガティブなスクリーニングの選択肢がたくさんありますが、これは大きな進歩だと私たちは信じています。同点の場合でも出場を回避する方針をとります。したがって、私たちは製品やサービスが近隣企業の価値を損なう企業を避けたいと考えています。
マイク・シュナッケンバーグしかし、私たちはさらに一歩進んでこう言います。もし私たちが所有しているものを根付かせるとしたら、何に投資したいでしょうか?私たちが市場に投資する際、次のドルはどこに最も大きな影響を与えることができるでしょうか?そこで私たちは、ビジネス 360 部門内の主要なアクティブ投資チームと協力する 5 人の専任チームを開発しました。
マイク・シュナッケンバーグそうです。そして私は、これらの企業を知り尽くした上位 1% の 1 人になりたいと考えています。そしてそれは金融だけではありません。ご存知のとおり、私たちはどこからでも簡単に情報にアクセスできるこの市場において優れた投資家であると信じています。企業文化やリーダーシップを効果的に理解し、今後の特質を特定し、それらを優れたパフォーマンスだけでなく、ビジネスがサービスを提供する対象となる人々にプラスの影響を与える方向に向けるためには、ビジネスの定性的で非財務的な側面に実際に目を向ける必要があります。
キャロライン・ウッズ しかし、こうしたさまざまな観点から、どのような種類の業界や商習慣を通常避けているのか、もう少し具体的に教えていただけますか?
マイク・シュナッケンバーグはい。したがって、私たちのプロセスは一般に、電気通信サービスや消費者必需品などの分野からある程度の防御策を講じることになります。それは、製品やサービスが中毒性のある行動につながる企業を避けようとするからです。その範囲は、アルコール、タバコ、ギャンブル、さらにはソーシャルメディアにまで及びます。
マイク・シュナッケンバーグ私たちはまた、生活の邪魔になるものすべてを避けようとしています。そのため、一般的に私たちはそれらの領域から遠ざけられます。しかし、繰り返しになりますが、私たちは勝利の最大のチャンスがどこに存在するかを特定することを避けているだけではありません。これは、収益の観点だけでなく、価値と影響の観点からも双方にとって有益です。そのため、当社は歴史的に優れた専門知識を有し、パフォーマンスだけでなく影響力をもたらす大きな機会があると考えられるヘルスケア市場のテクノロジーやその他の主要分野への投資を続けてきました。これにより実際には多くの露出が得られる可能性がありますが、
マイク・シュナッケンバーグの価値観。
キャロライン・ウッズ はい。私は大型株成長ETF、ESGに注目していました。つまり、Nvidia や Broadcom などの名前は表示されますが、Apple が Microsoft Alphabet をメタっていることは表示されません。ここで、それらを除外する理由が少しわかりやすくなります。私はそれがより大きな利益のために存在すると信じています。しかし、ポートフォリオには利点もあり、投資家もそれを検討しているはずです。
キャロライン・ウッズそれでは、バリューレンズを適用すると長期的なパフォーマンスにどのような影響があるのでしょうか?これは役に立ちますか?痛いですか？それとも、所有する会社または所有する会社の種類を変更するだけですか？
マイク・シュナッケンバーグはい、それは良い質問ですね。そして、大規模な成長分野は、私たちがこのアプローチを採用するのに興味深い分野です。 Nvidia を除いて Mag Seven には投資していないと言うのは正しいです。そしてそれは実際、価値を破壊すると考えられる社内で重点を置いている分野によるものです。
マイク・シュナッケンバーグ私たちが立ち上げた体系的なETFラインについて本当に興奮しているのは、今おっしゃった大型株成長ETFであるSLGがそれに加わるというアイデアです。その考え方は、インデックスは本質的に価値があり、したがって価値にとらわれないため、信仰に基づく投資家には受動的に投資する余裕はないと考えているということです。しかし、当社は長期的な株式市場へのエクスポージャーに大きな価値があると考えており、投資家の目標達成を支援する機会を非常に支持しています。
MIKE SCHNACKENBERG私たちが作りたかったのは、代わりにより予測可能なリスクを提供する双方にとって有利な機会です。私たちが追求する中で必要なのは、可能な限りベンチマークに近づきながら価値を生み出す製品やサービスに投資することだけです。そのため、その戦略の中で、私たちは投資できる領域のほぼ 70% を厳選し、基礎となるベンチマークと同様のリスク リターンの感触になるようにそれらを再最適化しようとしています。
MIKE SCHNACKENBERG私たちは、これがエクスポージャーを提供するだけでなく、市場に優れた利益を生み出し続ける機会を提供することを願っています。それは何ですか？
キャロライン・ウッズ 彼らはまだ市場に勝つことができますか？たとえば、S&P 500全体と同様の上昇が見られるでしょうか?返品はどのようなものですか?
マイク・シュナッケンバーグはい。したがって、私たちの希望は、S&P 500 から得られるものと同様のリターンを確実に得られるようにすることです。私たちは、これらの商品を 17 年間構築し、根底にあるアクティブ投資の成功を基礎にしてきました。したがって、ビジネスの定性的側面に焦点を当て、価値の創造を追求することで、その中に過小評価されているアルファの源泉があると私たちは信じています。
マイク・シュナッケンバーグ つまり、私たちの目的は、投資ゲームに勝つことなのです。私たちは、聖書の世界観を通して価値観を追求するという、非常に具体的な方法でそうすることを選択しました。
キャロライン・ウッズ早速ですが、ゴールド スタンダード カンパニーとは何ですか?小型株ETF、米国市場、大型株の成長、大型株のバリューがあることは知っています。海外ETFも登場しています。しかし、すべての条件を満たす基準はあるのでしょうか?
マイク・シュナッケンベルギ一人だけを選ぶのは難しいです。私たちはすべての企業を平等に愛していますが、従業員を大切にし、顧客のための価値を創造し、サプライチェーン内でうまく運営するサーバントリーダーシップで運営されている企業が最高の基準であると言えます。これは環境の良き管理人であることを意味します。それは、ホストコミュニティに価値を付加し、最終的にはコミュニティでの存在だけでなく、販売する製品やサービスを通じて社会に価値を付加することです。
MIKE SCHNACKENBERGそして私たちは、そのような企業がかなりの数存在すると考えています。そして私たちのスローガンは「世界に喜びをもたらす投資」です。ご存知のとおり、ビジネスは実際に生活水準を向上させるだけでなく、人類の繁栄に直接貢献する能力を繰り返し実証してきたと私たちは考えています。したがって、私たちを支援し、それらの目標を達成し、あるいは私たちのステークホルダーがそれらの目標を達成するのをより良く支援する会社が、私たちの見解では最高の会社になるでしょう。
キャロライン・ウッズ 早速。もう時間が迫っているので。これはESGに該当するような気がします。しかし、ESG投資の話は私の会話からほとんど消えました。それで、需要はどうなっているのでしょうか？これはまだニッチな市場ですか？それとももっと需要があるのでしょうか？では、なぜ注目を集めているのでしょうか？
マイク・シュナッケンバーグそれは良い質問ですね。そして私たちは、人々の投資方法に変化をもたらすための初期段階にあると感じています。そして実際、業界における最大のトレンドの 1 つは信仰の和解と投資ポートフォリオです。そして、その市場について考えてみると、22兆ドルが教会に通うクリスチャンの手に渡っていることになります。
マイク・シュナッケンバーグしかし、最初に述べたように、これらの人々の多くは、自分の投資を自分の価値観と一致させる機会があることさえ知りません。私たちがこの運動がより持続可能になると信じている理由は、先ほども述べたように、私たちが聖書の世界観に根ざしているからです。私たちは、私たちが見るレンズは、これらの非常に永続的で不変の聖書の真実に根ざしていると信じています。
MIKE SCHNACKENBERG私たちは、人間が時間の経過とともにどのように繁栄し、最終的にはどのようにビジネスが繁栄するかを考察してきました。そして、その世界観とアプローチは、単なる価値観の一致以上のものにつながると信じています。それは顧客にとって良いだけでなく、実際のお金を稼ぐ機会でもあります。
キャロライン・ウッズそうですね、それは本当に興味深い視点ですね。あなたの世界についての情報を共有していただきありがとうございます。こちらはイーブンタイド・アセット・マネジメントの流通責任者、マイク・ハッケンバーグです。シュナッケンベルクにご参加いただき誠にありがとうございます。
ありがとう、マイク・シュナッケンバーグキャロライン。どういたしまして。
