ビットコインの継続的な調整により、大規模保有者が中央化された場所に戻ってきており、CryptoQuantデータによると、クジラ中心のバイナンス流入が急激に増加したことがわかりました。同時に、デリバティブのポジショニングが引き続き解放され、現物とギフトの両方にわたって市場のリスクが排除されるという図が強化されます。
バイナンスから流入量のビットコインクジラシェアが急増
Darkfostは「クジラの流入率によると、バイナンスのクジラ活動は確かに急増しており、これは市場の特定の力学を反映しています」と書いています。 「この割合は、最大10の取引のBTC流入量を総流入量と比較して計算されます。週間平均を使用すると、孤立した例外的な取引からノイズをフィルタリングして、より明確な傾向を示すのに役立ちます。」
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Darkfostは、2月2日から2月15日の間に比率が0.4から0.62に増加したことを明らかにしました。指標は意図を立証しませんが、クジラの流入の集中度が高いほど、特にヘッジ期間中に交換注文帳簿の潜在的な売り手の供給が増加すると解釈されることがよくあります。
ビットコインクジラ流入率（バイナンス）|ソース: X @Darkfost_Coc
彼は「しかし、これは流入比重の増加を反映することに留意することが重要であり、これは市場で売り側圧力が高まっているという意味と解釈できる」と付け加えた。
Darkfostはまた、いくつかの活動が特定のオブジェクトに関連付けられることを指摘しました。 「これらの流入の一部は、Garrett Jinと推定されるよく知られたクジラに起因する可能性があります。19D5または「ハイパーユニットクジラ」というニックネームを持つこのクジラは、最近バイナンスで特に活発に活動し、約10,000 BTCをプラットフォームに移動しました。」
彼は単一の財布中心の異常現象ではなく、流動性と場所選択の話でより広い文脈を構成し、不確実性によって投資家が露出を再評価することになる一方、いくつかのクジラがバイナンスに「かなりの量のBTC」を送っていると主張しました。
デリバティブの解けにより圧力が加重
別の記事では、Darkfostは、サイクルの最高点によるデリバティブ市場の収縮が現在テープの重要な特徴として残っていると主張しました。彼は「取引所全般に渡ってビットコイン未決約定を分析すればデリバティブ市場が史上最高値以後どれほど深刻に萎縮したのか、10月10日売り税がどれほど深刻かを知ることができる」とし「推測が前例のない水準に達した」と付け加えた。
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彼はバイナンスのBTCマーク未決済契約の以前のピークを指摘しました。 2021年11月の最高値以降94,300BTC対2025年10月の市場最高値の120,000BTCであり、すべての取引所の総未決約定は2024年4月に221,000BTCで周期最高点に381,000BTCに増加した。
ビットコイン未決済契約の30日変更ソース: X @Darkfost_Coc
それ以来、彼は10月6日から10月までの急激な上昇傾向を含め、ほぼ毎月未決済約定が減少したと述べました。 Binanceの未決済契約が20.8％減少した一方、BybitとGate.ioはそれぞれ37％の減少を記録し、11日下落幅を記録しました。 Darkfostによると、Binanceは39.3％、Bybitは33％、BitMEXは24％下落するなど萎縮が続いた。
彼が示唆しているのは、ボラティリティの中で自発的であるか強制清算であるかにかかわらず、市場は依然としてリスク削減段階にあるということです。彼は、「全体的に、これらの環境は、投資家が積極的に暴露を減らし、リスクを減らすか、継続的なボラティリティに応じた清算を通じて強制的に抜け出していることを示しています」と書いた。 「このような状況では、ビットコインが持続可能に安定し、短期的に強い傾向を再点火することを想像することは困難です。」
報道当時、BTCは67,823ドルで取引されました。
ビットコインは200週EMA、1週間チャート以上を維持する必要があります。ソース: TradingView.com BTCUSDT
DALL.Eで作成された特集画像、TradingView.comのチャート
