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英国には良い成長株がないと考えている人は、ディプロマ (LSE:DPLM) をチェックしてみてください。同社は過去 10 年間、FTSE 100 のリーダーの 1 つであり続けています。
過去 10 年間で、収益は 300% 近く増加し、1 株あたりの利益は 303% 増加しました。では、同社は減速の兆しを見せ始めているのでしょうか、それともまだチャンスはあるのでしょうか？
ディプロマの役割
Diploma は工業用部品および機器の販売代理店です。成長戦略には、他の企業を買収し、その企業の売上と利益の増加を支援することが含まれます。
一般に、投資家は買収よりも既存事業の成長（オーガニックグロース）に関心を持っています。これにはいくつかの理由があります。
1 つは、企業が事業を買収できるのは 1 回だけであるということです。したがって、同社が今後数年間に別の買収の機会を探さない限り、同社が生み出す成長が繰り返される可能性は低い。もう一つは、買収には過払いのリスクが伴うということです。投資家は一般に、これは本業的成長には当てはまらないと考えており、株式市場が数字に注目するのはそのためです。
最新の結果
水曜日（1月14日）、ディプロマは2025年12月31日までの3か月間の取引最新情報を発表した。そしてそのレポートは非常に説得力があるように見えた。本業の成長率は 14% と非常に好調でした。しかし、同社は魅力的なバリュエーションで4件の買収も完了している。
ディプロマは、EBIT 倍率が 6 ～ 8 であることを示唆する代償を払っています。このレベルでは、同社は成長のために多くの利益を生み出す必要はありません。
同社はまた、将来の買収機会に向けた強力なパイプラインについても報告した。ただし、投資家は、今年の残りの見通しがはるかに穏やかであることに注意する必要があります。
ガイド
通年では、ディプロマは本業収益が 6% 増加すると予想しています。とはいえ、同社は今年下半期はこの点で大幅に減速する可能性が高いと考えている。また、同社自身の長期目標は年率5％だ。これは保守的かもしれませんが、投資家は事業予測において考慮すべき事項です。
ディプロマの調整後 1 株当たり利益に基づくと、この株式の株価収益率 (PER) は約 32 倍です。これは、収益の伸びという点で 5% 以上を意味します。
これは、同社の強力な買収パイプラインが現在の株価に反映されていることも意味します。したがって、私は同社の業績が引き続き好調であると予想していますが、現時点ではおそらく株価はかなりの価値があると思います。
次の卒業証書は何ですか？
Diploma は私の監視リストに残っている素晴らしい会社です。今年下半期の本業成長の鈍化により株価が下落する場合は、再度検討する予定です。
しかし今、私は次の卒業証書を探しています。同様の戦略の導入を検討している英国企業がいくつかあり、その中には非常に興味深いものもあります。
