幅広い暗号通貨市場が数週間のボラティリティと不確実な勢いの後、短期的な強調の兆しを見せ、イーサリアムは2,200ドルの水準を取り戻しました。これらの上昇幅は、マクロ経済状況が引き続きリスク資産に負担をかけているにもかかわらず、買い手が長期間の調整段階を経た後に制御力を回復しようとしていることを示唆しています。
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しかし、最近のCryptoQuantレポートは、より広い環境がまだ脆弱であることを強調しています。分析によると、米国とイランの間の地政学的緊張が高まり、国際原油価格が急上昇したことが示された。エネルギーコストの上昇は、すでに敏感なマクロ経済環境に新しい圧力をかけています。
最近、米国のインフレデータはこれらの課題を強調しています。コアCPIは前年比2.5％を記録し、連邦が好むインフレ指標であるコアPCEは前年比3.1％を記録し、インフレ圧力が依然として持続していることを示唆しています。
原油価格の上昇は、見通しをより複雑にすることができます。エネルギーコストが上昇し続けると、今後数ヶ月、特に3月と4月のインフレデータに追加の上昇圧力が反映される可能性があります。
これにより、多くの機関投資家が危険資産から目を向け始めました。これらの変化は、米ドルの強みと長期債権利回りの上昇と同時に起こり、両者とも一般に投機市場で利用可能な流動性を減少させる。
暗号通貨セクター内では、アルトコインは特に脆弱であると思われ、イーサリアムはしばしば広範なアルトコイン感情の主な指標として機能します。
贈り物の支配力は、イーサリアム現物市場の弱点を表しています。
Darkfostの最近のCryptoQuant分析は、特にデリバティブセクター内のイーサリアム市場活動の注目すべき構造的変化を強調しています。報告書によると、バイナンスのETH未決済契約は1月以降大幅に減少し、約400,000 ETHが減少しました。これは、市場を離れるギフトポジションでほぼ40億ドルに相当します。
イーサリアム年間差の現物対将来取引量の比率ソース: CryptoQuant
この減少は、一般に、トレーダーがポジションを清算したり、ボラティリティ期間後に露出を減らしたりすると、投機的レバレッジが冷却されることを反映している。しかし、報告書は、未決済契約の減少にもかかわらず、デリバティブ市場がイーサリアムの取引活動を支配し続けていると指摘しています。
最も顕著な信号の1つは、バイナンスの現物 – 先物取引量の比率で表示されます。この比率は、2023年以来、以前の下落のサイクルがほぼ終わる頃に最低水準に落ちました。現在のプラットフォームの先物取引量は、現物取引量を6倍以上超えています。
これらの不均衡は、イーサリアムの現物市場が比較的弱く、資産を積極的に購入する参加者が少ないことを意味します。代わりに、取引活動はレバレッジデリバティブ市場に集中しているようです。
Darkfostはまた、市場主義に影響を与える可能性のある要因を指摘しています。イーサリアム財団やVitalik Buterinに関連する財布などの主要な生態系主体の継続的な販売は、投資家を躊躇させ、現在の環境でより強力なスポット需要を制限する可能性があります。
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イーサリアムは短期的な突破以来、主な抵抗に近づく
4時間チャートは、Ethereumが2月と3月初めにかけて価格の動きを支配していた長期間の統合期間以降の推進力を得ていることを示しています。この段階で、ETHは$ 1,900から$ 2,050の範囲を繰り返しテストし、ボラティリティが徐々に減少するにつれて広範な蓄積構造を形成しました。
ETHが最高値を記録しました。出典：TradingView ETHUSDTチャート
しかし、最近のセッションでは、買い手は短期的な傾向のコントロールを再び取得しました。イーサリアムは、チャートに表示される短期および中期の傾向指標を含む、以前は動的抵抗として機能していた移動平均クラスターを超えています。これらの変化は、強い勢いが改善され、統合から回復に移行する可能性があることを示唆しています。
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価格は現在2,260ドル付近で取引されており、これは次の抵抗ゾーンを表しています。このレベルは、以前の最初のリターン中に供給領域として機能し、売り手が再び防御を試みることができることを意味します。
最近の上昇傾向の間に取引量も増加しました。突破期間中の取引量の増加は、しばしば買い手の間でより強い確信を示す。
構造的な観点から見ると、市場は現在重要なテストに直面しています。イーサリアムが2,100ドルから2,150ドル以上のサポートを維持している場合、強力な勢いは2,300ドルから2,400ドルの地域に拡張できます。
ChatGPTの主な画像、TradingView.comのチャート
