ビットコインデリバティブ市場は、2025年以降の投機的なリセットの兆候を示しています。先物主導の売り圧力が弱まる中、バイナンスの建玉は10月のピークから31％以上減少した。 CryptoQuantの寄稿者Darkfost氏は、この組み合わせは意味のあるサイクル安値と一致することが多いと主張している。
の一連の投稿で、
「これを大局的に考えると、ビットコインがATHに達した2021年11月の前回の強気サイクル中に、バイナンスの建玉は57億ドルでピークに達した」とダークフォスト氏は書いた。 「言い換えれば、OIは2025年にほぼ3倍になった。そのピーク以来、建玉は31％以上減少し、現在は約100億ドルで安定している。」
ビットコインレバレッジ解消シグナル |出典: X @Darkfost_Coc
ダークフォスト氏は、この動きを、OIが180日移動平均を下回る中、「大量清算」の中で激化するレバレッジ解消の段階であると説明した。同アナリストは、この状況は歴史的には生のレバレッジレベルよりも重要であると述べた。
「このレバレッジ解消期間は、市場に蓄積された過剰なレバレッジを除去するのに役立つため、非常に重要です」とダークフォスト氏は書いている。 「歴史的に、それらはしばしば大幅な底値をマークし、市場を効果的にリセットし、潜在的な強気回復のためのより強力な基盤を築いてきました。」
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ロジックは簡単です。レバレッジが強制的に解除されれば、市場は連鎖的な清算や反射的な売りに対して脆弱になる可能性があります。その意味で、OIが低い環境は、少なくとも急激な下落前の後期段階の「過剰取引」状況と比較して、スポット先物のポジショニングの限界的な影響を軽減する可能性があります。
しかし、ダークフォスト氏は、レバレッジ解消のシグナルは確定した底値と同じではないと警告した。同アナリストは、「このようなことが再び起こる可能性はあるが、注意が必要だ」と述べ、「ビットコインが下落を続けて完全な弱気相場に入った場合」、OIは「追加契約」を約束する可能性があると指摘し、「より深刻なレバレッジ解消と長期にわたる調整の可能性」を指摘した。
ビットコインの売り手は勢いを失っている
ダークフォスト氏は、建玉リセットに加えて、誰が先物注文帳を支配しているかを把握するための指標であるネット・テイカー・ボリュームを用いて、先物主導の売り圧力が急激に低下していることを指摘した。
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「先物市場におけるBTCに対する売り圧力は急速に減少している」とダークフォスト氏は書き、月間平均が「4億8,900万ドル」のピークに達した後、その数字は現在「10で割っている」と指摘した。同アナリストは、「現在、売り手が依然としてマイナス5100万ドルで注文簿をわずかに支配している」と付け加えた。
ビットコインネットテイカーボリューム|出典: X @Darkfost_Coc
重要なニュアンスは、インジケーターが反転するのではなく、その方向に動くということです。 「まだプラスの領域には戻っていないが、徐々に近づいている」とダークフォスト氏は書いた。 「特に先物出来高が価格動向に大きな影響を与えていることを考えると、トレーダーがアプローチを変え始めているのを見るのは非常に心強い。特に売り圧力が減少し始めて以来、ビットコインの価格動向も安定している。」
「サブ理論」がより強力な逆転コールに確実に変わるように、ダークフォストはシンボル変更のトリガーを修正しました。 「ネットテイカーの出来高が再びプラスに転じれば、間違いなく強気反転の導火線に火が付くだろう。」
記事執筆時点では、BTCは95,131ドルで取引されていました。
ビットコインは0.618フィリブを回復、1週間チャート |出典: TradingView.com BTCUSDT
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