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現在、FTSE 250 指数には約 70 の投資信託が含まれています。したがって、長期的な富の構築を目指す人には多くの選択肢があります。
ここでは、今すぐに詳しく検討する価値があると考えられる FTSE 250 成長信託を 1 つ紹介します。
米国の成長株
Baillie Gifford US Growth Trust (LSE:USA) は、その名前が示すとおりのことを行っています。米国上場株式のポートフォリオで徹底的な成長を目指します。したがって、Amazon、Shopify、Nvidia、Netflix、Meta などの優良企業がポートフォリオの株式リストの上位にあるのは驚くべきことではありません。
この信託により、投資家はロケットメーカーのスペースXやデジタル決済大手ストライプなどの非公開成長企業へのエクスポージャーも得られる。実際、このペアは上位 3 銘柄のうち 2 銘柄を占めており、ポートフォリオの 11% 以上の価値があります。
しかし、FTSE 100の兄貴分であるスコットランド・モーゲージと区別するために、USグロースはソフトウェア会社データドッグやスポーツ賭博会社ドラフトキングスなどの中小企業にもそれなりの規模のポジションを持っている。
当社の非上場ポートフォリオには、スコットランド住宅ローンでは見つけられない新興企業も含まれています。経営者らは、こうした破壊者の中には明日の株式市場の巨人になる可能性があると信じている。
しかし、私たちは AI バブルの中にいますか?
もちろん、大きなリスクの 1 つは、今日私たちが AI バブルの中にいることです。アルファベット社の社長サンダー・ピチャイ氏でさえBBCに対し、現在進行中のAI投資ブームには「非合理性」の要素があると語った。
Baillie Gifford 氏はこれらのリスクを無視しているわけではなく、「鉄道、PC、初期のインターネットの場合と同様に、AI インフラストラクチャの構築が活発な段階に入る可能性はゼロではありません」と述べています。
しかし、トラストは銘柄の選択性について熟考しており、それが「最も重要」であると主張している。 Nvidia の利益は爆発的に増加しているにもかかわらず、株価収益率は 2022 年の最低水準をわずかに上回っているだけで、過去 5 年間の平均を大幅に下回っていることに注目します。
これは、株価の急騰ですべてが崩壊する前に評価額が極端に高騰したドットコムバブル期のシスコとは大きく異なる。
さらに、信託の管理者らは、AIによる効率性の向上が依然として投資家によって過小評価されていると信じているため、ヘルスケアや産業などの非AI分野にも投資している。
出典: Baillie Gifford、2025 年 11 月。パフォーマンスの向上
同信託は金利が急騰した2022年に厳しい状況に見舞われた。これが成長株のバリュエーションを圧迫している。
しかし、現在では環境はより安定しているように見え、金利は最終的には2～3％の範囲に落ち着く可能性が高い。それほどパフォーマンスが向上しました。 5月30日までの12か月間における同信託のリターン24.5％は、S&P500指数のトータルリターン7.2％を優に上回った。
割引
Baillie Gifford US Growth Trust は 264 ペンスで取引されており、1 株当たりの純資産価値に 8.5% 割引されています。これは基本的に、投資家が期待値よりも低い価格でポートフォリオを購入できることを意味します（ただし、非上場資産は評価プロセスにある程度の複雑さを加えます）。
長期的には、これらの信託は、技術革命が深まるにつれて利益を得ることができる完璧な位置にあると私たちは信じています。したがって、投資家はそれを分散ポートフォリオに含めることを検討したいと思うかもしれません。
最終的に、アルファベットの社長はリスクを警告しながらも、AIは人類が開発している「最も奥深いテクノロジー」であると述べた。
