画像出典: ゲッティイメージズ
株式市場に資金を投資する方法はたくさんあります。 1つは投資信託から株式（または単株）を購入することです。
投資信託にはさまざまな形や規模がありますが、本質的には統合された投資手段です。投資信託とは、株式市場に上場し、自らの事業として投資を行う企業のことだと考えてください。
それぞれの信託は、それぞれのメリットに基づいて検討される必要があります。ただし、高い水準で投資信託を購入することには、潜在的なメリットとデメリットがいくつかあると私は考えています。ここではそれぞれのいくつかを紹介します。
多様化
少額の資金を市場に投入する個人投資家であっても、リスクを何倍にも分散することでリスクを軽減する必要があります。
非常に限られた予算でこれを行うのは難しいかもしれませんが、投資信託が解決策となる可能性があります。
スコティッシュ・モーゲージ・インベストメント・トラスト（LSE：SMT）を例に挙げます。現在の株価は12ポンド未満です。
しかし、そのポートフォリオは数十社にまたがっています。これには、Meta Platforms や Nvidia などの上場テクノロジー大手が含まれます。また、スペースX（現在スコットランド住宅ローンの最大保有者）など、小規模の個人投資家が投資するのが難しい未上場企業も含まれている。
投資家はスコットランド住宅ローンを 1 株購入するだけで多様なポートフォリオにアクセスできます。
プロのマネージャー
長期にわたって、スコットランド住宅ローンは大きな成功を収めてきました。同社は1世紀近くにわたり1株当たりの配当金を減額していない。
この投資信託の株価は5年間で16％上昇したが、これにはかなりの変動があった時期も含まれている。たとえば、2020年10月以来80%上昇しているにもかかわらず、2021年11月の価格はまだ24%低いです。
なぜスコットランドの住宅ローンはこれほど不安定になったのでしょうか?成長企業に焦点を当てています。価格は大きく変化し、スコットランドの住宅ローンも同様に変化しました。
投資信託にはプロのファンドマネージャーがいて、どの銘柄を売買するかを決定するのを手伝ってくれます。プロの運用者は、個人投資家に欠けているスキルや経験を提供できます。ただし、すべてのマネージャーが同じように優れているわけではありません。
とはいえ、多くの場合、専門の銘柄選定チームが在籍する投資信託の方が魅力的であると考えます。
一般料金
誰がその費用を支払いますか？結局のところ、ファンドマネージャーは、結果がどれほど良くても悪くても、一般的に安くはありません。
上で投資信託は上場企業であると言いました（単なるプールされた投資です）。そのため、従業員の給料などのコストを支払わなければなりません。
この目的のために、投資信託は通常、年間管理手数料を請求します。手頃な価格かもしれませんが、長期的には増加する可能性があります。
不完全な価格
上場自体は他のマイナス面ももたらす可能性があります（ただし、実際には投資家にとっても有益な場合もあります）。
投資信託の株式の市場価格は、投資家がその株式に支払う意思を反映しています。これは、「部分の合計」評価 (または純資産価値と呼ばれるもの) とは異なる場合があります。
たとえば、スコットランド住宅ローンは現在、純資産価値に対して 12% 割引で取引されています。
このことは、市場が自社の保有価値を過小評価していると考える株主を苛立たせる可能性がある。しかし、カップに半分が入っていると考えると、これらの割引は投資家にその価値よりも低い価格で何かを購入する機会を与える可能性があります。
