FRBのジェローム・パウエル議長の任期は2026年5月15日までだが、クリスマス前に後任が指名される可能性がある。
これが意味するのは、パウエル氏とその後継者にとって気まずさと不確実性があるということだ。しかし、次期FRB議長に関する憶測はすでに高まっており、経済や市場の反応に影響を与える可能性がある。
パウエル氏の後継者を指名する任務を負っているスコット・ベッセント財務長官は、クリスマス前にパウエル氏の後任を大統領に推薦すると述べた。この仕事には依然として上院の承認が必要だ。
トランプ大統領は景気減速の中でFRBが利下げをしなかったことに怒り、パウエル議長を繰り返し批判した。しかし、連邦準備制度は第二次世界大戦後、本質的に独立した機関であり、大統領や議会の承認なしに意思決定を行ってきた。
大統領は昨冬、パウエル議長を解任すると脅したが、議長やFRB理事は理由なく解任できないため、その行動は中止された。現在法廷で議論が行われている。
パウエル氏は任期終了前に辞任するつもりはないと述べた。同氏は2028年までFRB総裁を務める可能性があるが、後任が確定次第辞任する可能性が高い。
このポストには、ホワイトハウスが政府政策の一元化に努める一方で、トランプ大統領が連邦準備制度理事会の政策を決定できるようにしたいと考えていることを知っている人物が就任することになる。
当該ポジションの候補者は次のとおりです。
国家経済会議議長であり、ドナルド・トランプ大統領の長年の顧問であるケビン・ハセット氏。クリストファー・ウォーラー（現連邦準備制度理事会）。ミシェル・ボウマンは連邦準備制度の副議長であり、銀行規制緩和の熱心な支持者です。ケビン・ウォーシュ、元連邦準備制度理事会、ウォール街の銀行家。資産運用大手ブラックロックの債券部門グローバル責任者、リック・リーダーだ。
ブルームバーグなどはハセット氏が最有力候補だと報じている。同氏は長年にわたり金利引き下げと減税を求めてきた熱心な経済顧問だ。ハセット氏は共和党候補者の顧問だった。彼は、2008 年のジョン・マケイン上院議員の対バラク・オバマキャンペーンに取り組みました。
ハセット氏はダウ 36,000 の共著者として最もよく知られています。 1999年に出版されたこの本は、株価が低すぎるため、さらに上昇する可能性があると主張した。この本は、株式市場がピークに達し、その後暴落したドットコムバブルの最中に出版されました。
ジョー・バイデン氏の任期中の2021年11月まで、ダウ工業株30種平均は3万6000ドルを超えることはなかった。金曜日のダウは47,716.42で取引を終えた。
ハセット氏を指名すればおそらく株価と債券価格は上昇するだろう。金融市場はすでにハセット氏の指名を織り込んでいる可能性がある。
しかし、先週は株価にとって楽しい大きな週だったが、日曜日の夕方には株価指数先物は下落した。今週のＳ＆Ｐ５００種は３．７％上昇、ダウ平均は３．２％上昇、ナスダック総合指数は４．９％上昇した。
注意すべきレポート
労働省は通常、11月の雇用統計を金曜日に発表する。このレポートはおそらく今週最も注目を集めるだろう。しかし、政府閉鎖とデータ収集の問題により、打ち上げは12月16日に延期された。
しかし、12月10日のFRBの金利決定に先立って、今週は他にも注目すべき報道がある。
購買マネージャー レポート – 製造
米国の製造業の現状は、スタンダード＆プアーズと供給管理協会の購買担当者指数レポートを通じて調査されています。締結された契約に基づいて製造を測定します。弱い報告書は市場の売りを引き起こす可能性がある。
S&Pの最新レポートでは同指数は51.9となっている。 50を超えていれば製造業が成長していることを意味します。 ISMの報告書では、製造業が若干低迷していることが判明した。これはまさに経済学者がこの報告書に期待していることだ。
購買マネージャー レポート – サービス
Ｓ＆ＰとＩＳＭは水曜日にサービス経済に関する報告を予定している。サービス経済は製造業よりも良い形と規模を持っているため、かなりの数字が期待されます。
ADP雇用レポート
給与処理大手ADPが発表したこの報告書は、11月の雇用統計に最も近いものとなっている。しかし水曜日午前の時点では、報告書は民間部門の雇用のみを対象としている。
10月にADPは雇用者数が約4万2000人増加し、3カ月ぶりの増加となったと発表した。雇用者数の伸びが停滞していることは、「需要と供給の変化が均衡している」ことを意味している。
パンデミックを除けば、米国の民間部門の雇用の伸びは 2010 年 9 月以来ほぼ安定しており、成長率は 2025 年に頭打ちになります。
失業手当を請求する
各州は失業保険申請データを米国労働省に報告し、同省は毎週木曜日に週次集計報告書を発行する。先週発表された新規失業保険申請件数は２１万６０００件と、前週比６０００件減と推計された。
この報告書は、失業率が上昇する可能性があるというエコノミストの予測を裏付けるものとみられる。しかし、それでも比較的低い水準にあります。
解雇報告書
再就職支援会社 Challenger Gray Christmas は、毎月解雇の発表を追跡しています。同社は先月、10月に15万3,074人の従業員を解雇したと発表したが、これは9月から183％増加した。
方向的には、このレポートは正しいです。数値は完璧ではない可能性があります。最も大規模な人員削減を発表した業界はテクノロジー、小売、サービス、倉庫業だった。
11 月のレポートは木曜日の午前 7 時 30 分に提出される予定です。
FRBお気に入りのインフレレポート
金曜朝、商務省は所得に関する一連の発表の中で個人所得支出指数を発表する。この指数は人々が実際に購入するものの価格を追跡するため、連邦政府が推奨するインフレ報告書です。
政府機関閉鎖のため、報告書は9月に発表される予定だ。
PMI レポートと同様、これらのレポートは市場を動かす可能性があります。 １２月９─１０日のＦＯＭＣ前に発表されるため、ＦＲＢ当局者の考え方に影響を与える可能性がある。
消費者は経済と雇用にどう反応しているか
ミシガン大学の消費者センチメント指数は、金曜日の東部時間午前10時に発表されるレポートで、消費者の考えを初めて示します。これは意識調査であり、多くの場合、態度は支出の決定やその他の活動と一致しません。
それにもかかわらず、人々と投資家はこのレポートとコンファレンスボードの消費者信頼感指数に細心の注意を払っています。
