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奇妙に思われるかもしれませんが、買う株を探すときは、業績順位表の最下位から始めるのが良いと思います。最も注目を集めるのはトップパフォーマンス企業ですが、投資家がテーブルの反対側に隠された宝石のいくつかに気づくまでには時間がかかる場合があります。
ただし、早めに到着した場合は多少の割引が受けられる場合があります。
過去 12 か月間で、プレイテック (LSE:PTEC) とロンドン証券取引所グループ (LSE:LSEG) の株価はそれぞれ 63% と 27% 下落しました。それで、何が起こっているのでしょうか?利益を生む可能性のある 2 つの購入機会が浮上しましたか?
見えているものがすべてではない
Playtech は、ギャンブル業界にソフトウェアとテクノロジーのソリューションを提供します。しかし、2025年1月以来、株価はFTSE 250の中で2番目に悪いパフォーマンスとなっている。しかし下落の大部分は、株価が配当落ちした5月に起きた。同グループは事業の1つを売却した後、1株当たり5.73ドルを株主に還元した。
しかし、それだけではありません。 10月にはスウェーデンのライバル、エボリューションによる訴訟の詳細が明らかになり、株価は22.5%下落した。訴状では、プレイテックがグループの信用を落とすために私立探偵会社を雇ったと主張している。英国の企業は、この主張は「全くの虚偽」であると述べた。
シティは、訴訟による悪影響の可能性を考慮してもプレイテック株は過小評価されていると述べた。同社の目標株価は355ペンスで、今日(1月23日)の株価より約28%高い。アナリストのコンセンサスは418ペンス。
もう 1 つの潜在的な問題は、このセクターがすべての人にとって魅力的ではないことです。それは、潜在的な買い手のプールが小さいことを意味します。ギャンブル委員会は、英国で 140 万人が不健康なギャンブル依存症に陥っているか、それに近い状態にあると推定しています。
そして11月予算では一部のオンライン賭博に対する大幅な増税が見られた。同グループは、利払い・税・減価償却前利益(EBITDA)に「100万ユーロ」の影響があると述べた。
緩和策として、同グループは多くの国際市場に顧客を抱えていると説明している。しかし、英国政府の例に倣う国もあるだろう。
業界に詳しい人にとっては、検討する価値のある銘柄だと思います。同社は、規制された賭博市場と規制されていない賭博市場の両方で、目覚ましい成長実績と地理的に多様な顧客ベースを持っています。
英国の機関
ロンドン証券取引所グループは、その名前にもかかわらず、英国の株式市場を運営しているだけではありません。また、170 か国以上の約 44,000 の顧客に財務データ、分析、リスク管理ソリューションを提供しています。
同社の強みの 1 つは、その優れた粗利益率 (2024 年には 86.8%) です。これは、サービスのプロフェッショナルな性質と、価格にあまり敏感でない優良顧客ベースを反映しています。
もちろん、株価は安くありません。ただし、アナリストの 2027 年の収益予測を提供できるのであれば、これまでの基準からすれば、それは決して高価なものではありません。
明らかな脅威にはサイバーセキュリティ攻撃が含まれます。そして、2025年の株価下落の背景には、人工知能(AI)がビジネスに損害を与える可能性があるとの懸念があった可能性がある。同様の、しかしより安価な代替サービスを提供する競合他社が現れる可能性があります。
しかし、このグループは、AI ソフトウェアにとって不可欠なニーズの 1 つである膨大な量のデータをすぐに利用できるようにしています。
結局のところ、株式は依然として考慮されるべきだと思います。


