HSBCホールディングス（LSE：HSBA）株価は水曜日（2月25日）の午前取引で5％以上急上昇しました。これは、株価が過去5年間で3倍以上上昇したことを意味します。ドライバー？もう一つの素晴らしい年間結果です。
実際、銀行は前年度より税引前利益が若干減少したと報告しました。 24億ドル減少した299億ドルです。しかし、これは主に1回限りの損失と損傷によるものであり、部分的には構造調整とコストの合理化のために49億ドルに達します。そしてアナリストが期待していたよりも優れています。
HSBCは、1回限りの要因を除いて、タイプ資本収益率（RoTE）が17.2％という驚くべき数値を記録したと報告しました。そして、銀行はRoTEが2026年から2028年まで少なくとも17％に達し、年間収益が継続的に増加すると予想しています。しかし、最大の質問は、HSBC株がまだ価値があるかどうかということです。
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「決断力のある行動と迅速な実行」
CEO Georges Elhederyは、今年のHSBCの活動を決断力のある行動と迅速な実行として特徴付けました。彼は私たちにこう言いました。 「私たちの4つの企業はそれぞれ良い成果を収め、銀行全体に強力な勢いを持っています。」
私にすぐに目立つものが一つある。 2025年の純利息収入は、21億ドル増加した348億ドルを記録しました。これは、銀行が預金者に支払う金額と借り手から受け取る金額の差を表します。そして、インフレが下落し、中央銀行が金利を引き下げる時期には通常圧迫を受けます。 2026年と今後数年間に注目すべき事項です。
取締役会は、1株当たり75セント（約55.5p）の年間配当金を発表しました。これは、前取引日のHSBC株価の配当利回りが4.3％であることを意味します。
評価確認
1.20ドル（88.9p）の希釈された1株当たり利益のため、HSBC株価は現在15を超える株価収益率（P / E）を記録しています。世界経済が依然として脆弱に見える今、現在の銀行の豊富な価値評価ではないでしょうか？私の本能は、それが少なくとも完全に価値があることを示唆しています。そして、新しい国際貿易と関税の不確実性は、この考えをさらに強化するだけです。
もちろん、アナリストは2026年の予測に基づいてP / Eが11に下落し、翌年には10.5に下落すると予想しています。そして、2025年の勢いを見た今、収益予測がアップグレードされる可能性が高くなければなりません。しかし、HSBCは依然としてFTSE 100銀行の評価で最高レベルにあります。
たとえば、Lloyds Banking Groupの場合、2027年までにP / Eは9未満と予測されます。しかし、HSBCの高い価値評価は妥当である可能性があります。同じ単一の国家リスクにさらされません。そして多くの投資家は、HSBCをリードする中国地域の成長をより明るい見通しと見ています。
今、投資家は何をすべきですか？
私は銀行部門が大好きで、長い間HSBCを良い長期投資候補として見てきました。そして私はまだそう思います。私は現在、イギリスに焦点を当てたLloydsが直面していない種類の国際銀行の競争の可能性について少し警戒しています。
私はまた、多くの現在の株主が自分の紙の利益を見て、それを売却して実際の現金に変換することを決めるのを恐れています。しかし、長期的な見通しで見ると、HSBC株はおそらくまだ考慮する価値があると思います。
