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株式市場の暴落を予測するのは非常に困難です。そこで私は、ChatGPTの最新バージョンに、人工知能（AI）株のバブルを心配する必要があるかどうか尋ねた。
OpenAI の CEO、サム アルトマン氏は、GPT-5 は博士レベルの専門家と会話するようなものであるべきだと述べています。しかし、返ってきた答えは学部一年生に期待されるものと同じでした。
ChatGPTが言ったこと
ChatGPT が私に与えてくれたのは、収益の低下や規制の強化など、潜在的な AI リスクのリストだけでした。しかし、紛争の観点からすれば、それが何を意味するにせよ、脅威が「理にかなっている」というだけのことだ。
あまり役に立ちませんでした。しかし、それは、穏やかな調整、中程度の下落、大規模な暴落など、さまざまなシナリオの可能性を評価するのに役立ちました。
ただし、これは、これらのそれぞれの歴史的な頻度に関する統計であることが判明しました。そして彼らは、最も可能性の高い結果は 10 ～ 20% の減少であると結論付けました。なぜなら、それはこれまでにほとんどのことがあったからです。
かなり簡単に入手できる情報でした。しかし、いつ暴落が起こるのか、そしてどのように準備するのが最適なのかを理解するのに博士号は必要ないかもしれません。
どのように準備をしていますか
それを念頭に置いて、私は株式市場の暴落に備えるための通常通りのアプローチに固執しています。これには、価格が急落した場合にどの株を購入すべきかについてのアイデアが含まれます。
私が期待しているのは、不況から以前よりも強い立場で立ち上がることができる企業です。これは、強力な競争優位性を備えた企業を意味します。
業界の状況が困難になると、最も弱い企業が最も大きな打撃を受けることがよくあります。したがって、より強力なオペレーターは、状況が回復したときにはるかに有利な立場に立つことになります。これは、大きな競争上の優位性を持つ企業を見つけることを意味します。そして、イギリスには特に私のリストの一番上にある場所が 1 つあります。
どうすればいいですか？
Compass Group (LSE:CPG) は、FTSE 100 に含まれる契約ケータリング会社です。これはAIによる完全な害ではありませんが、自動化により従業員が減少するにつれて、企業は職場での需要が減少していることに気づくかもしれません。
しかし、同社は信じられないほど強力な競争力を持っています。同社は断然最大の通信事業者であり、その規模によりサプライヤーとの価格交渉に有利となる。
私にとって最も印象深いのは、同社が異例の方法でその立場を強化していることだ。同社は、競合他社に料金を支払う代わりに自社のプラットフォームを使用できるようにすることで、その地位を収益化している。
これにより、競争力のあるビジネスを構築しようとする競合他社の試みを阻止しながら、追加の現金を生み出すことができます。これは長期的なポジションを確保するという意味では素晴らしい動きだと思います。
衝突の機会
ChatGPTは、次の株価暴落が差し迫っているかどうかについてあまり情報を提供しなかった。おそらくそれは、博士レベルの思考であっても、これを理解するのが非常に難しいためです。
このことを踏まえて、次回大きく値下がりしたときに買いたい銘柄のリストを作成するつもりです。コンパスグループもその1つです。
現在の株価は目標株価を10％程度上回っている。しかし、大規模な不況においては同業他社よりも回復力が高いと私は予想しており、暴落時に検討する理想的な候補となるだろう。
