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配当株を長く保有すればするほど、その価値が高まります。彼らの定期的な支払いには複利で成長する時間があり、彼らの株価も上昇すれば、私が得るあらゆる成長が加速します。特に非課税の株式や株式 ISA で保有している場合は、ささやかな保有額を時間の経過とともにきちんとした収入源に変えることができます。
2023年、私は自分が投資する個人年金にお気に入りのFTSE 100インカム株2株を追加しました。資産運用会社のM&G (LSE: MNG) と保険会社のフェニックス・グループ・ホールディングス (LSE: PHNX) です。当時、両社は約10％という驚異的なリターンを達成し、FTSE 100平均の3.25％を大きく上回っていました。
しかし、それは私にも心配を与えました。株価が下落すると自動的に利回りが上昇するため、収益が高いということは、多くの場合、企業が苦境に陥っていることを示しています。ペイアウトが 2 桁に達すると、それを維持するのが難しくなります。
両株とも株価収益率がFTSE 100平均の17倍に比べて10倍未満と、疑わしいほど割安に見えた。何か見落としていたのだろうか？とにかくそれを SIPP に入れてみましたが、入れてよかったと思います。過去１年間で、Ｍ＆Ｇとフェニックスの株価はともに約３５％上昇した。このリターンを含めると、各銘柄の 12 か月間のリターンの合計は約 45% になります。これまでのところ、配当再投資は約 60% 進んでいます。
M&G は利益率の高い偉大な企業です。
たとえ彼らの株が今後何年も眠ったままになったとしても、その巨額の配当が私のSIPPに入金されれば、私は報われるでしょう。しかし、今日買った投資家はあまり得をしないだろう。株価の上昇に伴い、M&Gのリターンは7.42％、フェニックスは7.86％に低下した。
両社とも株主配当を2％程度ではあるが定期的に増額する計画だ。 2025 年の全体的な期待リターンはそれぞれ 7.57% と 8% です。ここで、収入に飢えた投資家が、20,000ポンドの株とISAの枠をこれら2つの株に分割したとします。
平均収益率は 7.79% で、初年度は 1,558 ポンドの収益を得ることができます。彼らが得られる株価の上昇は最善です（株価が下落する可能性もあり、それはあまり面白くありません）。
株主配当金履歴
配当は保証されていませんが、業績はかなり良好です。 M&Gは2019年の上場以来毎年増配しており、5年複利年利は2.42％となっている。
フェニックスは過去 9 年間毎年増配しており、5 年間の複利成長率は 3.17% です。両社とも健全なバランスシートと潤沢な手元資金を持っているため、配当の見通しは明るいと考えています。
いつものように、リスクはあります。株式市場が暴落したり、景気低迷が長期化した場合、キャッシュフローや配当が圧迫される可能性があります。両社とも収益成長を維持するために新たなビジネスを模索し続ける必要があるが、アビバやリーガル＆ジェネラル・グループなどとの競争により、困難な分野で事業を展開している。
ポートフォリオの構築
さらに、私は投資家がポートフォリオ全体をたった 2 つの銘柄に投資することを決して勧めません。特に、この 2 人は両方とも金融サービス部門に属しているためです。理想的には、リスクを分散するために、異なるプロファイルを持つ少なくとも 12 銘柄に分散する必要があります。
私はこれらの両方から短期的には大きな利益を得ていますが、時間が経つにつれて本当のメリットが分かるでしょう。どちらも今日でも検討する価値があると思います。そのほとんどは収入ですが、運が良ければ成長も可能です。
