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株式市場の暴落についての話は何ヶ月も続いている。先週、ついにそれが実現するかもしれないと思われた。投資家にはほとんど不満がなかったにもかかわらず、FTSE 100 は 1.64% 下落して週を終えた。年初来では配当を含めても15.5％上昇している。
S&P 500は1.65%下落しているが、2年連続で2桁の年間リターンを記録し、今年は12.5%上昇していることを考えると、投資家もここで文句を言うことはできない（先週初めに買った投資家を除く）。
FTSE100は下落するのか？
歴史によれば、長期的には株式が他の主要な資産クラスのほぼすべてを余裕をもって上回るパフォーマンスを示しています。短期的な市場のボラティリティは、投資家がアウトパフォーマンスに対して支払う代償です。
感情は壊れやすいものです。人工知能バブルの話が消えない。 AI は優れていますが、完璧には程遠いです。 ChatGPT に銘柄の選択を依頼したことがある人なら誰でも、ChatGPT が明らかな間違いを犯したり、古い財務データを事実として提示したりする可能性があることを知っているでしょう。市場は、このテクノロジーがどれだけ価値があるのか、そしてどれだけ早く利益を得ることができるのかを模索し続けています。不確実性はプロセスの一部です。
次に何が起こるかは誰にもわかりません。これには私も含まれます。クラッシュは数カ月も予想される場合もあれば、まったく起こらない場合もあれば、警告なしに発生する場合もあります。
これらすべてを考慮すると、唯一の合理的なアプローチは、長期的に投資し、その過程にはボラティリティがつきものだということを受け入れることです。配当は、閑散期には安定した報酬を提供し、好況時には業績を加速させます。
長期投資
モトリーフール社では、市場のタイミングを計ることはリスクとコストがかかり、一般に単に優良企業を長年維持し続けるよりも悪い結果を生むと考えています。短期取引であってもコストがかかります。
しかし、私たちは株式市場の下落を利用して、お気に入りの株を割引価格で購入し、より高いリターンを得るのが好きです。長期的な議論が依然として有効である場合、これは攻撃する賢明な時期である可能性があります。市場が低迷した場合、私はこのように対応する予定です。
HSBC株が注目されています
私が注目している銘柄の一つはHSBCホールディングス(LSE:HSBA)です。他の大手FTSE100銀行と同様、同社は最近の高金利の恩恵を受けており、預金者に支払う額と借り手に請求する額とのマージンが拡大している。
HSBC株は配当を含めると過去1年間で45％、5年間では175％と大幅に上昇した。投資家は度重なる自社株買いの恩恵を受け、発行済み株式数が減少し、残りの株式に対する報酬が増加しました。
先週、ＨＳＢＣは５．７％下落し、以前より若干割安となった。株価収益率は11倍を下回った。
バーナード・マドフ氏のねずみ講に関連した長期にわたるルクセンブルク訴訟に関連した11億ドルの法的損害賠償も株価に打撃となった。しかし、第３・四半期の税引き前利益は依然として７３億ドルに達した。
リスクがあります。中国経済は減速しており、地政学的な緊張は依然として脅威となっている。それでも、長期的にはHSBCは保有する価値があると考えており、株価がさらに下落すれば投資家は購入を検討するかもしれない。
私のリストにある銘柄はHSBCだけです。指数をよく見て、株価が下がったら安い株を買いに行きます。買ったら安静にして回復を待ちます。それは間に合うでしょう。
