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FTSE 100が勢いを増す中、好況の10年を経て、ようやくインカム株が再び流行しつつある。昨年、同指数は21.5％上昇し、平均配当利回りは3.5％付近で推移した。これは、トータルリターンが 25% に達したことを意味します。本日は２０２６年初めに向けて１．３５％上昇しており、１日当たりの上昇率としては約２年ぶりの高水準となった。では、今が配当株で長期的な富を築く絶好のチャンスなのでしょうか？
3年前に自己投資した個人年金に、配当ヒーローであるロイズ・バンキング・グループ、M&G、フェニックス・グループ・ホールディングスを含むFTSE 100株を積み込み、今は天国にいます。昨年は3人とも素晴らしい成績を残しました。ロイズは８０％上昇し、Ｍ＆Ｇとフェニックスはともに４５％上昇した。これは配当金が SIPP に反映される前のことです。 M&Gとフェニックスは10％近いリターンを記録した。
配当金を大幅に回収
懐疑派は景気低迷を理由に英国株を評価し続けているが、FTSE100の利益の4分の3は海外から得ており、国内の困難からは守られている。銀行、鉱業、製薬、エネルギーなどの忘れ去られた昔ながらのセクター全体に魅力的なバリュエーションが加えられ、市場は収入重視の投資家にとって幸せな狩場となっている。
NatWest (LSE: NWG) は一例にすぎません。同株は金融危機の影から抜け出すのに苦労していたため、長年にわたりほとんど無視されていた。しかし、納税者が管理できる最後の部分は売却され、利益は急上昇し、取締役会は投資家に配当や自社株買いも浴びせている。
昨年2月、ナットウェストは2024年の税引前営業利益が62億ポンド、有形株主資本利益率（RoTE）が17.5％と報告した。投資家は報われており、取締役会は配当と自社株買いを通じて40億ポンドを分配し、1株あたりの配当を26％増加させた。配当性向は現在の40％から50％に引き上げる予定です。株価上昇によりトレーリング収益率は3.25％まで低下したが、2026年には5.2％に達すると予想されている。
投資家はそれを気に入りました。ナットウェストの株価は2025年になんと65％上昇し、2年間でなんと200％上昇した。
NatWest はその優れたパフォーマンスにもかかわらず、まだそれほど高価ではないようです。将来の株価収益率は 12.7 倍にすぎませんが、株価純資産倍率は 1.2 倍に上昇しています。
勢いはありますが、リスクもあります。英国経済はまだ危機を脱していないものの、金利は低下しており、利益率が圧迫される可能性がある。さらに、広範囲にわたる株式市場の暴落は、一般的な損害を引き起こす可能性があります。しかし、ナットウェスト株は投資家に経済ショック、金利変更、規制撤廃を乗り切る時間を与えるため、長期的に検討する価値があると私は依然として考えている。
ナットウェスト株が急騰している
高い配当収入が得られるのは銀行などの金融機関だけではありません。石油・ガス、生活必需品、タバコ株、工業株はいずれも高い配当をもたらします。住宅建設などの中型株も魅力的だ。
複数のセクターに資金を分散させることでクッションが提供されると同時に、資本と収入の増加も可能になります。 10 年以上辛抱強く投資すれば、インカム株は驚くほど強力な資産形成ツールに変わる可能性があります。英国市場は現在、投資家に成長と安定した配当の両方を確保する貴重な機会を提供しています。今日は買いたいインカム株が他にもあります。
