多くの人が長期的な資産を増やす手段として不動産投資を行っています。しかし、不動産投資信託（REIT）は素晴らしい選択肢だと思います。そして、現在（1月30日）、典型的なバイ・トゥ・レット（BTL）よりも高い利回りを提供しているケースもある。
エジソン氏によれば、場所によって異なるものの、6%を超えるBTLレンタル利回りは「非常に良い」という。たとえば、イングランド北部やスコットランドの一部では、8% に近い数字が得られる可能性があります。しかし、これは大変残念なことです。賃貸料、修繕費、住宅ローンの金利は考慮されていません。
そして考慮すべき税金もあります。株式 ISA で REIT を保有すると、すべての配当とキャピタルゲインが非課税になります。
私は個人的な経験から、住宅所有者になるのは簡単ではないことを知っています。これが、私が今、実店舗よりも株や株式を好む理由です。
税務上の取扱いはお客様の個別の状況により異なり、将来的に変更される可能性がありますので、あらかじめご了承ください。この記事の内容は情報提供のみを目的として提供されています。これは税務上のアドバイスを目的としたものではなく、いかなる形式の税務アドバイスも構成するものではありません。
実際、私が所有している銘柄の 1 つは、スーパーマーケット インカム REIT (LSE:SUPR) です。過去 12 か月間の支払いに基づくと、利回りは 7.1% です。これは私が BTL から得たものよりもはるかに優れています。
同REITは、店内ショッピング、クリックアンドコレクトサービス、宅配サービスを備えた英国とフランスのオムニチャネルスーパーマーケットに投資している。
出典: 企業プレゼンテーション
REIT について私が気に入っている点の 1 つは、REIT が一般的に非常にシンプルなビジネス モデルを持っていることです。たとえば、スーパーマーケット・インカムは、わずか 15 名を雇用して 20 億ポンド近くのポートフォリオを管理しています。
2025年末、このトラストはちょっとした買い物をし、自社のポートフォリオのためにさらに多くの店舗を購入し、Blue Owl Capitalとの合弁事業のためにいくつかの店舗を購入した。最新の数字によると、このパートナーシップは現在、8億3,300万ポンド相当の23の不動産を所有している。
注目すべきことに、2025 年 6 月 30 日までの 12 か月間、この信託は 100% の占有率と完璧な賃料回収記録を達成しました。同社が「投資適格顧客」に75％のエクスポージャーを持っていると主張していることを考えると、これはおそらく驚くべきことではない。
今後、リースの 77% ではインフレに応じて家賃の値上げが行われます。また、加重平均未期限リース期間 (WAULT) は 12 年です。これらの要素はいずれも、将来の収益について比較的高い確実性をもたらします。
購入者は注意してください
もちろん、リスクもあります。特に不安定な商業用不動産セクターでは、配当は保証されません。
大規模な不動産では、請求額が大幅に高くなる可能性があります。そして、ほとんどのREITと同様に、スーパーマーケット・インカムは通常、より多くの不動産を購入するためにローンを組んでいます。これは、同社の収益が高金利環境の影響を受けやすいことを意味します。
また、当社の事業の性質上、短期的に株価が上昇することは期待できません。おそらく、ゆっくりと安定した資本の増加が期待できる最善のことでしょう。
スーパーマーケット・インカムは私のお気に入りのREITです。私は、同社が運営する部門と質の高いテナントが気に入っています。そしてもちろん魅力的な配当金もあります。こういった理由から、検討する価値はあると思います。また、各株の価格は約84ペンスなので、不動産市場への足がかりを得るために必要な現金はBTLリアルエステートよりもはるかに少なくて済みます。
