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2月が近づき、多くの投資家が今月中に購入すべき銘柄を検討していることになる。毎月 1 ～ 2 社に投資することは、かなり健全な投資戦略と言えます。これにより、市場のタイミングに関連するリスクの一部が分散され、長期的にはボラティリティが軽減されます。
このアプローチは、短期的な市場の動きを予測しようとするのではなく、成長機会、評価の不一致、または配当に反映されるかどうかに関係なく、潜在性の高い投資の着実な蓄積を促進します。
それで、私のレーダーには何が映っているのでしょうか？
まあ、市場全体をカバーすることはできません。そこで私はスクリーニングから始めて、成長見通しに比べて過小評価されていると思われる銘柄に焦点を当てて、対象を大幅に絞り込みます。
非常に過小評価されている
著しく過小評価されている銘柄の 1 つは、英国の大手旅行会社で第 3 位の航空会社であるジェット 2 (LSE:JET2) です。
私が興味を持っているのは、ビジネスや、天気が悪くなってイギリス人がもっと休暇を予約するだろうという予感ではありません。これは評価です。株価は額面通りかなり割安に見える。予想利益は6.2倍で、すでに同セクターのほとんどの同業者よりも割安で取引されている。
しかし、これらの数字自体にはほとんど意味がありません。最終的には、借金をするかどうかは自分の判断次第で、利益が逆転する可能性があります。
しかし、ここではそうではありません。 Jet2 は実際に約 8 億ポンドの純現金ポジション (繰延収益を除く) を維持しています。これは、実際に将来の利益の約 4.1 倍で取引されていることを意味します。
そして収益は増加すると予想されていますが、今年はそうではありません。同社はガトウィックにある新しい運営拠点に多額の投資を行っている。売上高は 10% 近く増加しますが、初期費用がすべて使い果たされるまで利益は停滞します。
同僚は集まりません。
株価収益率を純現金または負債のポジションに合わせて調整するこの指標により、同業他社の株価は大幅に高く見えます。実際、米国上場企業のライアンエアや収益首位のIAGを含めると平均は約9.1倍となっている。これは額面どおりに考えると、Jet2株が元の価値の半分で取引されていることを示唆しているかもしれない。
もちろん、それほど単純ではありません。 Jet2 は明らかに過小評価されていますが、最大の差ではありません。パッケージ旅行セグメントもありますが、ビジネス客や長距離客にも対応している IAG ほど多様性はありません。
Jet2 のターゲット層にも注目する必要があります。これらは主に価格に敏感なレジャー旅行者で、中流階級の家族、カップル、若者、ソーシャルメディアに精通した層が含まれます。正直に言うと、政府はこのグループに対して親切でした。この視聴者に対するプレッシャーはビジネスにとって悪影響を及ぼします。
しかし、再評価の可能性は懸念をはるかに上回ります。この株は非常に過小評価されており、検討する価値は間違いなくあると思います。
