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退職前に多額の配当金を積み上げることを目的として、高利回り株を多く含む退職後のポートフォリオを構築するのは理にかなっていますか?
答えはいくつかの要因によって決まります。投資家はそれぞれ異なるため、退職後のポートフォリオの目標、さらには期間もそれを反映している可能性があります。
企業が配当を支払うと、そのお金を他のことに使うという機会費用が発生します。
タバコなどの成熟した業界の企業にとって、他の戦略的支出の機会は限られている可能性があります。しかし、未開発の大きなビジネスの可能性を秘めた成長株は、まったく異なる立場にあります。
誰かが退職後のポートフォリオとして高利回り株を探しているなら、検討する価値があると私が考える 5 つの株をここに挙げます。
成熟した業界の典型的な配当株
前述の成熟産業の一例はタバコです。
ブリティッシュ・アメリカン・タバコの収率は5.6%です。また、当社は何十年にもわたって毎年一株当たりの配当金を増加させており、今後も増加することを目指しています。
紙巻きタバコの売り上げの減少がその目標を脅かしている。しかし、同社のプレミアムブランドのポートフォリオと価格設定力は、少なくとも現時点では大量の現金を生み出すことができることを意味している。
高利回り金融サービス株
高利回り株に関して言えば、現時点では英国の金融サービスセクターが有望である可能性がある。
資産管理会社Ｍ＆Ｇの収益率は７．４％。その大規模な顧客ベースと強力なブランドにより、同社は今後も好調な業績を維持できるでしょう。しかし、市場の急落により保険契約者が資金を引き揚げ、利益が損なわれるリスクがあります。
保険会社フェニックス・グループは、スタンダード・ライフなどの保険会社の親会社です。
貯蓄や年金を通じて何百万人もの人々の退職後の経済的準備を支援するというビジネスモデルは退屈に聞こえるかもしれません。しかし、退屈であろうがなかろうが、これは儲かる仕事である可能性があります。
フェニックスの利回りは8%です。 M&Gと同様に、同社は毎年1株当たりの配当を増やすことを目指している。私が考えるリスクの 1 つは、不動産市場の混乱により価格が下落することです。これにより、フェニックスの住宅ローン帳簿の収益性が損なわれる可能性があります。
犬小屋のビジネス
Pets at Home Group (LSE: PETS) の 2025 年は、これまでのところ状況がまちまちだった。獣医グループの力強い成長もあり、株価は３％上昇した。
しかし、この事業の小売部分はあまり成功しませんでした。
今年上半期の売上高は前年同期比で２％減少し、実質的な税引前利益は８４％急減した。
前年のプラスのフリーキャッシュフローは、今回はマイナスのキャッシュフローに変わりました。
小売部門の低迷が続くことがリスクであることは明らかです。しかし、ペット製品市場は大きく、回復力があるため、この問題は解決できると私たちは信じています。
一方、事業の獣医師側は、小売事業の低迷を緩和するのに役立ちました。
現在の株価収益率は6.2％です。
放送会社と制作会社
ＩＴＶ利回りは６．１％である。この放送局は潜在的な買収対象とみなされており、これは同社の既存の放送事業が一部の株式市場投資家をいかに驚かせているかを浮き彫りにしている。
レガシーメディアの衰退により、広告収入がさらに減少するリスクがある。しかし、それは依然として重要であり、ITV はデジタル サービスも拡大しています。
一方、スタジオや制作部門は、番組制作を検討しているさまざまな放送局から恩恵を受けているが、被害を受けているわけではない。
