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株式で支払われる配当は、時間の経過とともに高い消極的所得を生み出すための最良の方法です。これは最小限の努力で稼いだお金であり、この場合は当初良い株を選ぶことに重点を置く。それから私が消費する唯一のエネルギーは、彼らがどのようにしているかを時々監視することです。
私が保有している重要な消極的所得資産の1つが最近の価格が下落したが、これをより多くの買収機会として活用しています。では、ここでどれくらい稼げるのか？
7%+ リターンか。
英国住宅建設会社Taylor Wimpey（LSE：TW）の現在の配当利回りは9％です。これは現在、FTSE 100平均の3.1％に比べてほぼ3倍に達する数値であり、私が設定した最小基準である7％以上をはるかに上回る数値です。これは、全くリスクのない株式に投資するリスクを負うことに対する報酬を効果的に提供するため、私にとって重要です。そして、英国の10年満期の金債利回りである「無リスク金利」にはリスクは全く表示されません。現在は4.8％だ。
もちろん、利回りは時間が経つにつれて上昇することができます。 Taylor Wimpeyの場合、アナリストは中期的に9.2％まで上昇すると予測しました。
しかし、現在平均9％の利率で会社（私と同じ）に£20,000を保有すると、10年後に配当金で£29,027を得ることになります。これはまた、配当金が配当金の複利の膨大な力を利用するために株式に再投資されると仮定する。
同じ基準で30年後、配当は£274,612に増加します。その時点で、保有総額は£294,612になります。
そしてこれは配当金だけで年間26,515ポンドの収入を支払うことになります！
「適正価値」に比べて価格が安すぎますか？
価格は単に市場がいつでも支払う金額ですが、価値は基本的なビジネスの基本を反映しています。
両者の違いは、長期投資家の利益にとって非常に重要です。これは、株価が長期的に適正価値に収束する傾向があるためです。
割引キャッシュフロー分析は、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在まで割引して株式が取引されるべき場所を識別します。
アナリストのDCFモデリングは、使用されている前提によって異なります。いくつかは私のものより楽観的で、他のものはより弱いです。しかし、8.3％の割引率を含むDCFの仮定によると、Taylor Wimpey株は現在85pの価格で最大51％の低評価になる可能性があります。
これは、その株式の公正価値が約£1.73であることを意味します。これは現在取引されている場所の2倍以上です。
強力な予想収益成長？
企業の収益成長は、配当金と株価の両方で長期的な利益を維持するために非常に重要です。 Taylor Wimpeyの危険は人々が家に引っ越すのを妨げるかもしれない生活費の余分な急上昇です。もう1つは、借入費用を増やすことができる金利の上昇です。
それにもかかわらず、アナリストの合意された予測は、中期的に、同社の収益が毎年平均23.9％という驚くべき成長率を示しているということです。
これらのビジネスエンジンの強みを考慮すると、株価は適切な価値に近づき、会社の配当金も増加すると考えられます。
したがって、できるだけ早く株式をより多く購入します。そして、私はまた、予想収益の成長率が高い他の低価格の高収益株にも注目しています。
