2022年と2023年のFRBの積極的なレートハイキングサイクルから生じる前向きなことの1つは、収入を求めている人々の環境を大幅に改善したことです。
短期および/または高品質の債券の後、投資家はポートフォリオの債券袖から意味のある収入を生み出すことができます。
しばらくの間、財務省である財務省が5%以上計算しました。長期的なリターンは実際には低かったため、純粋な収入を求めている人々にはほとんどインセンティブがありませんでした。
もちろん、好まれた、高レベルのローン、ジャンク債などのものはより高い利回りをもたらしましたが、リスクは非常に高かった。ある意味では、退屈な財政的主張は、債券分野で最も興味深いものでした。
インフレが冷却され、FRBが長い速度削減サイクルを潜在的に知らせているため、初期の安全性5%の収量を見つけることは困難になっています。彼らはまだ言及された資産クラスで使用することができますが、保守的な収入を求めている人にとっては魅力的ではありません。
しかし、2つのETFにはリスクが含まれていますが、それでも5%の利回りを支払います。
2つのETFは、リスクが低いため、5%高い収量を提供します。
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財務省の歴史対FRBレート
FRBがFRBの資金を下げたとき、多くの人はすべての料金が全体的に下落すると仮定します。一般に、場合によっては、すべてが真実ではありません。
たとえば、住宅ローンおよびクレジットカード料金は、FRBの資金との相関関係を見つけることができますが、しばしば反対方向に移動します。
一方、短期の金融利回りは、FRB比と高い相関があります。成熟度が短いほど、通常は結び付けられます。
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過去30年間にいくつかの大きなテイクアウトがあります。
3か月の金融利回りは、FRBファンドレートと非常に密接に関連しています。 2年の金融財務率は、FRBの資金に強い相関関係があり、中程度であり、FRBレートと一致しない相関関係は、FRBレート率とほとんど相関がない場合があります。
要するに、FRBがより低い料金を維持すると思われる場合は、「安全な」投資の利回りがすぐに低下することを期待してください。
現時点では、少なくとも2つのETFが依然として低リスクの5%の収量を提供します。
Janus HendersonAAA Clo ETF(JAAA):高品質のクロー
閉鎖(または住宅ローンの義務)は、伝統的な債券ではありません。本質的に、銀行が発行した銀行ローンはしばしばレバレッジローンで満たされており、一般に、信用格付けは低く、債務レベルが高くなっています。
全体として、CLOSは投資にとって危険な資産クラスになる可能性があります。 JAAAは最高のAAAグレードの石油価格にのみ適用されるため、ほとんどのボラティリティと信用リスクが軽減されます。
歴史的に、JAAAのボラティリティのレベルは、1〜3年のiSharesの同所性ETF(症状)のボラティリティのレベルに似ていました。それは必ずしも財務省法案と同じ危険ではありませんが、一歩離れています。
JAAAの現在の30日間のSEC収量は5.39%です。
Vaneck Ig Floating比ETF(FLTR):浮動比を緩和するリスクメモ
クーポン速度が定期的にリセットされているため、フローティング比率が呼び出されます。ほとんどの利子リスクは、優れたリターンを伴う市場リターンに密接に関連しているため、削除されます。
しかし、これらは財務省ではありません。それらは、さまざまな成熟度(主に1〜7年)の伝統的な社債です。ただし、ファンド資産の80%以上がAAまたはAを完全に評価しています。
FLTRの現在の30日間のSEC収量は5.01%です。
JAAAとFLTRは、低リスクのために利回りを犠牲にしないでください。
ここで見られる最大のことは、危険なリスク比です。 5%のリターンはどこでも見つけることができますが、予測可能な月収のポートフォリオに依存している場合、または債券のスリーブで可能な限りボラティリティを必要とする場合、それはすべてリスクの量になります。
前述のように、JAAAとFLTRのボラティリティのレベルは、短期金融債のボラティリティのレベルに非常に似ています。債券市場の他のほとんどの分野で見ることができるものよりもリスクが小さいです。さらに、恥ずかしさは現在約3.5%であるため、ほぼ同じレベルのリスクのために追加の収量の1%以上を得ることができます。
これは、投資家がポートフォリオを見つけるためのリスク/報酬率の改善率です。
メインテイクアウト:JaaaはAAAグレードclos.fltrに投資します。投資グレードの不動産請求書に投資します。短期財務と同様のボラティリティのレベルは、1%以上の追加利回りを提供します。
CLOSは、経済的ストレスでさえ、伝統的に非常に耐久性がありました。その結果、AAAクラスは債券ポートフォリオに適しています。
投資グレードの浮動比率企業債は、金利と信用リスクの両方を軽減できます。保守的な所得生産に最適です。
JAAAとFLTRは、債券市場のすべての重要なコーナーを打つ上で大きな役割を果たしています。時間が経つにつれて、2つのETFは依然として、低利回りのリターンが始まる市場で低いリスクを伴う高収量を提供します。
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