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昨年この時点で、BP（LSE：BP）株式に投資された£20,000は、配当金を含めると、現在約£35,608の価値になります。たった12ヶ月で78％の驚くべき収益率を達成したのです。
これは、高エネルギー価格、積極的な自己株式購入、BPが長年にわたって創出された最も強力なキャッシュフローによって導かれました。
言い換えれば、当社は現在、株主の配分を優先し続ける一方で、主な事業におけるより高い収益を目指しています。
それでは、今、私が株式をもっと買い付けるのにぴったりの時期でしょうか？
成長はどこから来るか。
すべての企業の株価と配当の軌跡は、最終的に収益（利益）の成長に基づいて決定されます。 BPのリスクは、石油とガスの価格がはるかに低い期間が続き、マージンが圧迫される可能性があることです。もう一つは、エネルギー変換戦略のコスト上昇であり、時間の経過とともにフリーキャッシュフローに圧迫することができます。
それにもかかわらず、アナリストらは、BPの収益が中期的になんと年平均23%ずつ成長すると予測しています。そしてこれは最近の結果でよく裏付けられているようです。
この数値は、アップストリームプラントの信頼性が96.1％、精製可用性が96.3％に達するなど、記録的な運用成果を示しました。
高い信頼性は、取引量とマージンを直接的に高め、配当金の支払いと長期的な成長を支援し、指標が重要です。
一方、その期間中に原材料価格が下落したにもかかわらず、営業キャッシュフローはなんと245億ドル（179億ポンド）に達しました。
まだ株価が低評価されていますか？
株価が多く上がったからといって、その中に価値が全く残らないという意味ではない。価格と価値は異なるものだからだ。価格は、特定の時点で市場が支払う金額であり、価値は基本的なビジネスの基本を反映しています。
両者の違いは、長期投資家の利益にとって非常に重要です。株価は長期的に「工程価値」に収束する傾向があるからだ。
割引キャッシュフロー分析は、基本ビジネスの将来のキャッシュフローを予測して、株式が取引されるべき場所を識別します。さまざまなアナリストのDCFモデリング結果は、使用されるデータによって異なります。しかし、7.3％の割引率を含む私のモデリングによると、BP株は現在£5.79価格で39％低評価されています。
これは、現在取引されている約2倍の約9.49ポンドの株式の公正価値を示唆しています。
したがって、価格と価値の間のギャップは、DCF仮定が正確であることが証明されている場合、今日考慮すべき潜在的に最高の購入機会を示唆しています。
私の投資の外観
私がBPから注目しているのは、膨大な潜在的株価上昇だけでなく、かなりの配当利回りです。現在の配当利回りは4.3％で、現在FTSE 100平均の3.1％よりはるかに高いです。しかし、アナリストはこの比率が2028年までに4.7％に増加すると予測しています。もちろん、時間が経つにつれて、この数値は減少または増加する可能性があります。
したがって、私が巨大石油会社に20,000ポンドを保有している場合、10年後に配当金で11,971ポンドになり、30年後には61,694ポンドになります。この数値は、予想収益率4.7％と株式に再投資される配当金を反映しています。
30年後、私の保有資産は£81,694（初期投資金£20,000を含む）の価値があるでしょう。そしてこれは私に年間配当金の収入として£3,840をもたらします！
これらの収入源と強力な株価上昇の可能性を考えると、私はすぐにより多くの株式を購入します。
