ノキアは資金調達を完了したところだ。一般に、資金調達は日常的な活動であり、幸せを感じる理由ではありません。しかし、この場合、Nvidia という著名な企業が関与していることを考慮すると、興奮する理由があります。
ノキアの最近の現金注入は、株式数を増やす以上の効果をもたらした。これにより、ビジネスが Nvidia の AI ネットワーキング プランに効果的に統合され、Nvidia が収益を報告する際に双方に利益をもたらす動きとなります。
米国預託株式の形で最近行われた Nvidia への株式発行は、チップメーカーの Nokia 株の約 2.9% に相当します。この買収は現在入手可能なノキア株全体の約2.9％に相当する。
1株当たり6.01ドルで10億ドルを提供するこの資金注入は、投資家がウォール街最大のイベントとなっているNvidiaの収益に備える中で行われた。
Nvidiaの次回の決算発表では、データセンターに出荷しているAIプロセッサの数だけではないことが明らかになるだろう。半導体大手は、2026会計年度の第3四半期に投資家に最新情報を提供する予定だ。
ウォール街は、収益が540億ドル以上になると予想しており、AIインフラストラクチャーの需要により、さらに前年比で大幅な増加が見込まれています。
Nvidia の投資家にとって、結果へのアプローチに関する最も重要な問題は明らかです。 Nvidia の今後の AI 拡張に対する Nokia の合意はどの程度重要ですか?同社は電話会議で具体的な数値を提供する予定ですか?
Nvidia は Nokia と協力して、GPU ベースの AI を 5G アドバンストおよび将来の 6G ネットワークに適用しています。
写真：ファロン、パトリック・T.ゲッティイメージズ
Nvidia の体制は利益に向かっています。
Nvidia は 11 月 19 日の市場終了後に収益を発表する予定です。このイベントは投資界にとってスーパーボウルの週末のようなものです。 Nvidiaの収益は、半導体大手である同社よりもAI導入の一般的な状況に近い。
Nvidiaは以前、投資家に対し、2026会計年度第3四半期の売上高は2%の誤差で約540億ドルになると予想していると語った。 Blackwell AI プラットフォームはハイパースケールの顧客間で拡大するため、同社の粗利益は 70 年代半ばになると予想されます。
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Nvidiaの収益に注目しているアナリストらは、データセンターのAI需要が同社の売上高を前年比50％以上増加させていると述べている。ハイパースケーラーが AI 支出を再び増やす中、Blackwell のラックスケール システムとより高価な GPU がより大きな貢献をしています。
Nvidia のメインストーリーは変わっていません。同社は世界的な AI 支出の急増の中心にあり、そのロードマップ (現在は Blackwell、その後 Rubin) はパフォーマンスと価格決定力を向上させ続けています。
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一方、Nvidia と Nokia の関係は、その物語に新たなレベルを加えています。これにより、Nvidia の範囲はデータセンターを超えて 5G-Advanced および 6G モバイル ネットワークと、それらを接続する光インフラストラクチャにまで広がります。
だからこそタイミングが重要なのです。 NvidiaによるNokiaへの出資はこの決算発表の数日前に終了しており、投資家はそれが同社の全体的なAIインフラストラクチャ計画にどのように適合するかに興味を持っているだろう。
Nokia の賭けはどのようにして Nvidia の AI ネットワーキング事業になるのか
今のところ、Nokia の投資は Nvidia の全体的な規模とキャッシュ フローに比べて最小限です。今四半期の数字に変更はありません。ただし、この投資は、Nvidia が投資家と議論し続けている 3 つのトピックとよく一致しています。
まず、ブラックウェルとその周辺地域にはより良いネットワークが必要です。この決算カンファレンスで大きな話題になると予想される新しいBlackwellプラットフォームは、チップとラックスケールシステムの両方として設計されている。これにより、Nvidia が拡大に熱心に取り組んできた高速ネットワーキング、スイッチ、インターコネクトの分野に、より大きな価値がもたらされます。
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第二に、AI はエッジに移行しつつあります。 Nvidia は、AI ワークロードが増大するにつれて、工場、自動車、基地局など、推論が実行される場所の近くに GPU を配置することが合理的であると長年述べてきました。
AI-RAN は、このアイデアの最も高価なバリエーションの 1 つです。基地局は、GPU がワイヤレス AI タスクとローカル AI タスクの両方を処理するマイクロ AI データセンターに変換されます。 Nvidia と Nokia のコラボレーションは、Nvidia がアイデアを実際の製品にしたいと考えていることを最も明確に示しています。
第三に、Nvidia はその少額の株式をツールとして利用しています。 Nvidiaは、大量の少数株式を完全に購入するのではなく、エコシステムプレーヤーやインフラストラクチャパートナーに提供するパターンを採用しています。
ノキアとの契約はその一例だ。統合のリスクや完全買収に伴う規制上の課題なしに、設計の勝利を達成し、ロードマップを変更し、メリットを共有する方法。
したがって、Nvidia がこのカンファレンスで AI インフラストラクチャについて語るとき、それはもはやラック内の GPU のことではありません。 Nokia の株式は、この定義を通信事業者ネットワークにも拡張します。
Nvidia の 11 月 19 日の決算発表では何を聞くことができるでしょうか?
ノキアとの提携は今後の決算報告で大きく取り上げられる可能性は低い。しかし、NVIDIA が、Nokia との提携がさまざまな業界の戦略的に重要なパートナーに対して行われる少額投資のモデルであると主張するのであれば、この方法でどれだけ多くの資金が費やされるかを理解するのに役立ちます。
これはNVDA投資家にとって興味深いことです。
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