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FTSE 250の地上波・デジタルメディア企業ITV (LSE: ITV) は、私の見方では非常に過小評価されています。さらに、年間配当利回りは6%を超えていますが、これは上がることもあれば下がることもあります。
それでは、重要な質問が 2 つあります。まず、株の本当の価値とは何でしょうか?第二に、配当利回りは持続可能であると思われますか?
公正価値?
ITV の場合、現在の株価 82 ペンスに基づいて株価が 69% 過小評価されていることが判明しました。
したがって、公正価値は £2.65 となります。
すべての資産価格は時間の経過とともに公正価値で取引される傾向があるため、これは重要です。したがって、この価格と価値のギャップこそが、投資家が長期的に大きな利益を得ることができるのです。
持続可能な配当?
株式の配当利回りは価格と逆の方向に動きます。
昨年、ITVは合計5ペンスの配当を支払いました。現在の株価 82 ペンスに基づくと、配当利回りは 6.1% となります。
アナリストらは、今年の支払額はこの水準に留まり、同様の利益を生むだろうと予測している。
2026 年と 2027 年の配当利回りは 4.9 ペンスにわずかに低下すると予想され、結果として配当利回りは 6% になります。
価格と配当の主な要因
利益の成長は、あらゆる企業の株価と配当を時間の経過とともに上昇させる原動力です。 ITV の主なリスクは、この分野で働く 2 つの主要な力のバランスが取れていないことです。
これらは、従来の放送広告の継続的な減少とデジタル メディアの存在感の増加に関連するコストです。 ITVが前者を相殺するために後者の拡大を続けることができれば、その利益は低迷する可能性がある。
ただし、アナリストは、収益が 2027 年末までに 6.3% の CAGR で成長すると予想しています。
さらに、デジタル ITVX 製品の視聴者数は 12% 増加し、デジタル広告収入は 15% 増加しました。また、予定より 1,000 万ポンド前倒しで、6,000 万ポンドの恒久的な節約も達成しました。
配当収入の可能性は?
ITV を 20,000 ポンド保有することを検討している投資家は、10 年後に 6.1% の収益率で 16,752 ポンドの配当を得ることができます。これには「配当複利」の使用も含まれます。
同じ基準にすると、30 年後には支払額が 104,101 ポンドに増加します。
その時点で、あなたの保有価値の合計は (初期投資の 20,000 ポンドを含む) 124,101 ポンドになります。
私の投資スタイル
また、69% の過小評価と 6.1% の期待リターンを考えると、他の投資家にとっても検討する価値があると思います。


