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人口が増加し、深刻な住宅が不足しているため、Taylor Wimpey(LSE:TW.)の株価は現在急騰すると思われるかもしれません。住宅建設業者の現実はまったくそうではありません。株価は過去18ヶ月間で40%下落した。 £7,500 の持分がその期間中に約£4,478 に変わった場合、高い1桁の配当金は弱く見える。
ところで今の危機に機会があるか?結局、住宅建設業者はどこにも行きません。 AIの発展の脅威を受けている他の会社よりも安全な賭けのように見えるかもしれません。それでは、住宅部門がすべてを変えると、36%割引が眩しい取引のように見えますか?
範囲なし
これが安い株式を買う絶好の機会かどうか答えるには、まず現在の混乱を引き起こした原因を調べる必要があります。
3月5日、Taylor Wimpeyは2025年の年間結果を発表しました。その年の収益は12%増加しましたが、収益が同時に減少するまではかなり良いようです。
理由は?住宅建設費用(主に資材)のインフレが大きな役割を果たしました。遅い住宅価格の上昇とクラッド火災安全の提供コストも役に立ちませんでした。
これは、過去数年間の住宅建設の傾向であった余裕の圧力を終えています。クラッディング関連のコスト、賃金に対する税引き、資材価格の上昇など、住宅の建設コストがますます高価になっている。同時に、高い金利と組み合わせた生活費危機は、価格を引き上げる余地がほとんどないことを意味します。
これはすぐに変わると予想されますか?短期的には楽観的には難しい。イランの紛争は悲劇的であるだけでなく、持続すれば物価を上昇させるでしょう。エネルギーインフレは考える問題ですが、戦争の破壊的な性質は保険、輸送コストを増加させ、サプライチェーンの上下に全体的に有害な影響を与えます。
高い歩留まり
暗い中で明るい点の1つはTaylor Wimpey配当です。現在、配当利回りは8.95%で、地球上で最も高い収益率の1つです。この種の着実なキャッシュフローは、株価の一種の「底」として機能するだけでなく、引き続き支払うことができる限り、投資家のための銀行の現金として機能します。
収量は即時の脅威を受けていません。配当金は収益でカバーされ、Taylor Wimpeyは堅実な資産ベースと低い負債を持っています。住宅建設会社の中では独特に配当金が資産規模と連結されており、収益率が高い理由の一つです。最近では、その現金の一部を自己株式の購入に使用する方向に方向が変わりました。
全体的に?最近、住宅建設業者は大変な時間を費やしましたが、近いうちに反転を見るのは難しいです。バンパーの配当金のために、Taylor Wimpeyは、もしそうなら、買収を考えるのは興味深い株式になるかもしれないと思います。


