一緒に市場の現実を見てみましょう。彼らは修正を加えますが、時にはその修正が残酷なものになることもあります。 2月5日は、特にマグニフィセント7株にとっては過酷な日となった。
Apple、Alphabet、Amazon、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia、Teslaを含むMag 7グループは、これまでのところ今年のほとんどで苦戦を強いられている。
投資家らは、同グループが利益を得るまでに数年かかる可能性のあるデータラボに数十億ドルを費やしていると懸念しているためだ。
そしてパンデミックが沈静化する兆しはない。
マグニフィセントセブン7銘柄のうち5銘柄は、最近の52週間の高値から10％以上下落している。
Amazon.comは2025年11月3日のピークから2月5日終値で13.9％下落した。Facebookの親会社メタプラットフォームは2025年8月15日のピークから15.8％下落した。マイクロソフトは2025年7月31日のピークから29.1％下落した。エヌビディアは2025年10月29日のピークから19％下落した。テスラは下落した２０２５年１２月２２日のピークからは２０．４％となった。
ダウジョーンズ30種構成銘柄のアップルとグーグルの親会社アルファベットも下落したが、他の企業ほどではなかった。 2025年12月3日と2026年2月3日に達したピークと比較すると、Appleは4.4%、Alphabetは5.1%となった。
しかし、アマゾンの株価は決算発表後に9.6％下落し、同社は今年だけで人工知能への投資に2000億ドルを投じると推定されている。
2025 年にマグニチュード 7 付近に浮上した銘柄も、まあ、クリーム化しています。
Broadcom は 2025 年 9 月 10 日以来 23.65% 下落しています。Palantir は 2025 年 11 月 3 日以来 36.6% 下落しています。Oracle は 2025 年 9 月 10 日以来 60.5% 下落しています。2025 年からの AI のハングオーバー
2025 年に大きく上昇した後、多くの銘柄が現在損失を被っています。そして市場全体がストレスを感じています。
S&P 500は現在、2月に1.53%下落し、2026年までに0.7%下落している。ナスダック総合指数は今年3%下落し、2月これまでに3.7%下落し、今年は3%下落すると予想されている。ダウ工業株30種平均は2月5日に593ポイント近く下落したにもかかわらず、今年は1.76％上昇し、さらに上昇している。今月これまでのところ0.8％となっている。
Ｓ＆Ｐ５００種指数は昨秋に付けた５２週間ぶりの高値から２．９％下落した。ナスダック１００指数は６．２％下落したが、最近の売りは根強いようだ。
大手ハイテク企業にとっては、利益に対する株主の関心と、人為的な投資目標を達成するために必要な投資水準とのバランスをとろうとする中で、企業と投資家との間の緊張が高まっている。
過去1年で株価が急騰した大手ハイテク企業は多くの利益をあげている。 Oracle は 2025 年に 107.5% 上昇し、今年は 30% 下落しました。エヌビディアは2025年に40％上昇したが、2026年には7.8％下落した。
フランク・ファンズの社長兼ポートフォリオ・マネージャーのブライアン・フランク氏はブルームバーグに対し、「人々は確実に防御的になってきている」と語った。 「最初に撮影して、後で質問するというような環境です。」
底を待つテクノロジーと仮想通貨
公平を期すために、株式市場のストレスは均一ではないことに注意することが重要です。彼らはテクノロジーと暗号通貨に関連するすべてに焦点を当てています。
ビットコインはめちゃくちゃだ。 2月5日だけで13.3％下落し、6万3597ドルとなった。終値は２０２４年１０月以来の安値となった。
取引終了時点で、ビットコインは年初から27.4％下落し、2月5日の取引以来18.4％下落し、10月につけた52週間ぶりの高値からは50％近く下落した。
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ビットコインには好景気と不景気があり、それは常に起こります。物事が好景気になると、彼らは大声でドルを吸い上げます。しかし、景気後退はドル、特に上場投資信託を通じて流れるドルを急速に押し戻すだろう。
ただし、保有株を理解するのは難しいことが多く、売却すると大きな問題が発生する可能性があります。
ここでは、暗号通貨会社Strategy（旧MicroStrategy）に何が起こるかを見てみましょう。
2月5日の取引終了後、ストラテジー社は第4四半期に1株あたり42.9ドル、つまり126億ドルの損失を計上したと報告した。同社は71万3,602ビットコインを保有しているが、現在の価値は460億ドルで、同社が支払った金額より少なくとも40％低い。投資家のマイケル・バーリー氏は本誌に対し、ビットコインが6万4000ドルを下回ると同社の事業資金調達が困難になる可能性があると示唆した。
とんでもない
全員が殴られたわけではない
2月5日には合計183銘柄のS&P500銘柄が上昇した。したがって、私たちが知っているような市場の終焉はまだ始まっていません。この日ＳＰ５００のトップを走ったのは医薬品販売会社マッケソンで１６．５％上昇した。もう1つのリーダーはハーシーで9％上昇した。
指数内で最も下落したのはエスティ・ローダーで１９．２％下落した。コインベース・グローバルは13.3％下落した。エンジンメーカーのカミンズは１０．７％下落した。
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この日最も強かったのは生活必需品株だった。これらには、Hershey、Mondelez International、Coca-Cola、Costco Wholesale が含まれます。テクノロジーは明らかに遅れをとっています。
ウォルマートは今週、時価総額1兆ドルを超える中小企業のクラブに加わった。しかし、株価は2月5日にわずかに下落し、今年2月の8.1％を含めて14.5％上昇し、127.55ドルとなった。
この不況はいつまで続くのでしょうか？
常に楽観的な集団であるウォール街は、調整は定期的に、少なくとも年に一度は行われると主張するだろう。 (1945 年以来、10% 以上の下落が 37 回ありました。)
したがって、下落がこれほど大きくなれば、今年初の下落となる。 2025年には、トランプ大統領の関税提案以来、4月の1回だけだ。
2月5日末の先物取引は、2月6日にさらなる暴落が起こることを示唆している。しかし、米国市場がどのように開くかを示す指標としての翌日物市場の精度は最近低下している。
2008年から2009年にかけての大不況の前から、私は株価の強さを示す相対的な強さのレベルを観察してきました。これは、指数、金利、商品価格の決定に役立ちます。
経験則: RSI レベルが 70 を超える場合は、株が買われすぎていることを示します。 80年代以降の販売を探してください。 30未満の場合は売られ過ぎを意味します。
この場合、Microsoft の RSI を調べました。ウォール・ストリート・ジャーナルのデータによると、木曜の終業時間は24時54分だった。 （2025 年春までにほぼ 80 に達するでしょう。）
その会社はとても儲かっている。米国政府よりも債券格付けが高く、多額の現金を消費し、債務を管理できる。そして、それには広い競争堀があります。
木曜日の数字は、マイクロソフト株が深刻に売られ過ぎていることを示唆している。近いうちに（おそらくもっと早く）マイクロソフトやその他の企業で反発が起こるだろう。
よほどのことが起こらない限り。
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