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市場が大幅に上昇しているため、2025 年はほとんどの SIPP および株式および株式 ISA 投資家にとって良い年となるでしょう。しかし、来年はどうでしょうか？ここでは、もっと注目されるべきだと思う2つの銘柄を紹介します。
FTSE100銘柄
BAEシステムズ(LSE:BA.)の株価は、数年にわたる大規模な上昇の後、10月初旬に2,000ペンスを超えるピークに達した。しかし、それ以来、私がタイプしている時点（12月30日）では約1,700ペンスまで後退しており、17.5％の下落に相当します。
この下方圧力は、ウクライナ和平合意への新たな期待と関連しているとみられ、トランプ大統領は、プーチン大統領が今や和平について真剣であると信じているとの考えを示した。時間が解決してくれるだろう。本当の停戦は歓迎だが、株価がさらに下落する可能性もある。
これは、私のような株主にとって、やや奇妙な力関係を生み出します。私は確かにウクライナの平和を望んでいますが、自分の投資の価値が下がるのも見たくありません。これを二乗するにはどうすればよいですか?
まあ、平和になったからといって突然国防費が大幅に削減されるわけではありません。たとえ合意に達したとしても、欧州は国防支出に対する態度を根本的に変えており、他国でも軍事予算は増加している。
BAEは11月までに、トルコ向けタイフーン航空機20機の40億ポンドを含む、年間270億ポンド相当の受注を確保した。そしてこれには、少なくとも5隻の26型対潜フリゲートを供給する英国とノルウェーの契約は含まれていない。これにより「大幅な受注につながることが見込まれる」としている。
来年の売上高は7％増の328億ポンド、1株当たり利益は約12％増の84ペンスになると予想される。
これにより、FTSE 100 銘柄の将来の予想収益倍率は 20.4 倍になります。これは、多額の受注（6月時点で754億ポンド）を抱える多角的な防衛大手にとって、特に高価なものではない。
2026年を見据えると、防衛関連株が同様のリターンを生み出すとは予想していない（BAEは下落後も2025年になっても40％以上上昇している）。しかし、長期投資家にとっては、現在の水準でBAEを検討する価値があると考えます。
GLP-1ストック
対照的に、2025 年はノボ ノルディスク (NYSE:NVO) の株主にとっては苦痛の年でした。私がこれを書いている時点で、医薬品株は39％下落しています。これは、WegovyのメーカーがGLP-1減量薬分野でライバルのイーライリリーに大きく遅れをとっているという懸念を反映している。
2025 年の夏以来、Novo の株価は 60% 以上下落しました。
同社はまた、注射可能なWegovy治療薬の安価な混合バージョンを販売するオンライン薬局からの圧力にも直面している。これにより、同社は利益に関する警告を発し、過去 12 か月間で CEO を更迭することになりました。
しかし、ノボは最近、GLP-1 経口薬を FDA によって承認された最初の企業となりました。これは、その後の研究で、患者の体重の平均 16.6% を安全に減らすことができたことが示された後のことです。
明らかに、Wegovy の毎日の錠剤は、針を恐れる何百万もの太りすぎの人々に市場機会を拡大するはずです。そして同社は、2026年1月から消費者直販の遠隔医療チャネルを通じて開始用量が月額149ドルで利用可能になると発表した。
これにより、Wegovy の混合注射バージョンの量が減り、来年の売上が再び加速する可能性があります。また、イーライリリーとの競争上の地位も向上する。イーライリリーは、GLP-1錠剤のFDA承認が早くても3月まで得られないと予想されている。
ここでの競争は依然として危険だ。しかし、株式の出来高が来年の予想利益の15倍を下回っている状況では、検討する価値のあるチャンスだと思います。
