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去る1月にFTSE 250技術株Softcat(LSE:SCT)を買収して以来、指にやけどをしました。人工知能(AI)モデルがソフトウェア部門をどのように混乱させるのかという懸念で、ここ数カ月間に急激に下落しました。困難な状況が広範な技術支出に影響を及ぼし、収益の成長が弱まり、会社はすでに後退しています。
12ヶ月間、Softcatの株価は24%下落しました。しかし、私はこれが長期的に素晴らしい購入になると楽観的です。実は、回復が始まったかもしれません。優秀な半年実績を発表した後、今日(3月18日)8%上昇しました。
今価値投資家が株式を綿密に見なければならない時でしょうか?
予測が解除されました
Softcatは、サイバーセキュリティ、ネットワーキング、クラウドコンピューティング、AIなど、さまざまなビジネスソリューションを提供しています。これにより、統合されたエンドツーエンドのITサービスを提供することができ、顧客関係を強化するワンストップショップになります。
水曜日には、より厳しい市場低迷の中でも、このモデルの強みを示しました。どのように? 「卓越した上半期実績」を発表した後、年間利益見通しを上方調整した。
総請求書の収入は、1月までの6ヶ月間で33%増加し、20億ポンドを記録しました。その結果、基本営業利益は27%増の9,380万ポンドとなりました。どちらも予想より先に出てきました。
Softcatは、今回の結果が「強力で幅広い基盤の成果と大規模なソリューションプロジェクトの貢献」と「メモリ不足による一部の顧客注文の撤退」を反映したと述べた。
その結果、同社は今年を通じて「基本営業利益の高い一桁成長」を期待しています。以前は、低い一桁の成長を示した。
AIブースト
特に興味深いのは、ソフトキャットがAIブームを経験するのではなく、効果的にこれを活用しているようだという点だ。 CEO Graham Charltonは、今日AIは実際に「重要なビジネスモデルの革新の機会を開く」と述べました。
彼は、「この傾向は、AIがストレージとコンピューティング、ネットワークとデバイス全体で顧客の需要を高め、より大きなセキュリティとガバナンスの必要性を生み出し、私たちの強みに直接影響します」と付け加えました。
技術専門家が4月にオークランドを買収し、この分野の専門性と機会が大幅に向上しました。優れた現金創出能力を備えたSoftcatは、追加の買収と従業員の投資により、ここでの立地を強化する機会を得ました(上半期の人数は10.5%増加しました)。
Softcat株を見てみる価値はありますか?
今日の回復後も、Softcatの株価は依然として優れた価値を提供しています。株価収益率(P/E)比率は16.6で、10年平均である27~28よりはるかに低いです。
不確実な経済展望とインフレ上昇の兆しのため、株価は依然としてリスクに直面している。私たちがAIの初期段階にあることを覚えておくことも重要です。この新たな開拓の受益者が誰であり、犠牲者になるかはまだ知られていない。
しかし、Softcatの強力な始まりと他の場所での強みは、まだ考慮すべき最高の株であることを示唆しています。特に今日の最低価格ではさらにそうです。


