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HSBC (LSE: HSBA) の株価は堅調に推移しています。昨年はほぼ 50% 増加し、5 年間で 190% 増加しました。彼らはこの猛烈なペースを維持できるでしょうか？
私がこのビジネスを立ち上げ、アジアに重点を置いた銀行の将来性を検討したとき、私の意見は分かれました。中国には大きなチャンスがあったものの、米国との超大国紛争で圧力を受けることを恐れていた。 FTSE 100 銀行は、これを 2 つの地理的セグメントに分割することで非常にきれいに修正し、それ以来進化を続けています。
不公平かもしれませんが、幸いなことに私はロイズ バンキング グループを通じてこの分野に触れることができました。これも非常に良い経験でした。
FTSE 100 銀行はすべて上昇中
すべての大手銀行は世界的な高金利の恩恵を受けており、借り手に課す金額と預金者に支払う金額の差が拡大し、収益と利益を押し上げている。
HSBCはカナダ、米国、欧州の低利回り市場から撤退することで合理化も行っている。同社は現在、収益の約半分をアジア、主に香港と中国本土から得ており、昨年の新興市場の回復によってさらに売上が増加した。
中国の不動産とシャドーバンキング部門は依然として懸念があり、超大国の緊張は消えていないが、中国には依然として大きなチャンスがある。
これは 2,050 億ポンドの大規模な作戦であり、脅威はどこからでも来る可能性があります。投資家は巨額の自社株買いに慣れていたが、香港の金融業者ハンセンによる少数投資家買収の費用を支払うため、2025年10月9日から3四半期にわたり買い戻しが停止された。
同月下旬、バーナード・マドフ氏の数十億ドルのポンジスキームを巡る長期にわたるルクセンブルク訴訟でHSBCが控訴で敗訴したため、第3四半期の利益は11億ドル減少した。 HSBCは先週だけで、6年以上前に廃止された配当詐欺事件を解決するためにフランス当局に3億ユーロ近くを支払わなければならなかった。幸いなことに、あなたにはこれらの課題を乗り越える経済力があります。これによりHSBCは2024年に税引前利益323億ドル（前年比20億ドル増）を達成できるという喜びをもたらした。
配当と自社株買い
HSBCの報告によると、税引前利益はマドフ費用の影響で、今年度上半期は27％減の158億ドル、第3四半期は14％減の73億ドルとなった。しかし、英国と香港の金利軌道に対する信頼感が高まっていることから、同社は純金利収入の予想を「430億ドル以上」に引き上げた。
HSBC には 12.8 倍という控えめな株価収益率があり、まだ成長の余地があるようです。 PBR（株価純資産倍率）は1.4倍だが、以前よりも高くなっている。株価の上昇により、最終配当利回りは 4.24% まで後退しました。今年は4.7％に達すると予想されており、2倍の収入で全額賄える。
今すぐ購入すべきですか? HSBCが最近の驚異的な成長を維持できないという事実を受け入れなければなりません。金利の低下は利ざやを圧迫する可能性が高く、広範な株式市場の暴落のリスクが常に存在します。それにもかかわらず、この株はまだ検討する価値があると考えています。彼らは何ヶ月も私の買い物リストのトップにあり、私はただ落ち込むのを待っているだけです。来なかったらとにかく買います。いつまでも我慢することはできません！
