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BP (LSE: BP) の株価はあまりにも長い間下落し続けているため、多くの投資家は完全に興味を失っている可能性があります。彼らは絶好の購入機会を逃していませんか?
この15年間は確かに困難な時代でした。 2010 年のディープウォーター ホライゾン災害は、長年にわたり BP に影を落としました。気候変動の圧力により、誰もが満足していない再生可能エネルギーへの疑わしい方向転換が生じている一方、パンデミックはエネルギー需要に打撃を与え、2020年と2021年の減配につながった。
2022年のロシアのウクライナ侵攻によりBP株は星々に送られたが、西側諸国が石油とガスの代替資源を発見したことですぐに地上に戻ってきた。バーナード・ルーニー最高経営責任者（CEO）の物議を醸した辞任、戦略を巡る激しい議論、物言う投資家からの批判などが、漂流感をさらに増している。
自社株買いと配当
BPの2024年の最終ヘッドライン数字は精彩を欠き、精製マージンと取引結果の低下により、売上高は2023年の152億ドルから3億8,100万ドルに急減した。純負債は230億ドルに達した。
11 月 4 日にリリースされた最新の更新では、22 億 1,000 万ドルの利益が得られ、より前向きな結果となりました。前四半期の23億5000万ドルからは若干減少したが、市場予想の20億2000万ドルを上回った。
マレー・オーチンクロス最高経営責任者（ＣＥＯ）は、６つの主要な石油・ガスプロジェクトが順調に進捗しており、事業は引き続き順調に運営されていると述べた。同氏はコスト削減、キャッシュフロー、バランスシートの進捗状況についても語った。自社株買いは継続され、第４四半期にはさらに７億５０００万ドルが確保される。
原油価格の不確実性
BP は依然として多くの課題に直面しています。世界経済は必ずしも石油シリンダーに打撃を与えているわけではなく、原油価格の供給過剰の予測が繰り返し伝えられている。ゴールドマン・サックスは、WTI原油の平均価格が2026年に1バレルあたり53ドルになると予想しているが、JPモルガンは、2027年には1バレルあたり30ドル程度に下落する可能性があると考えている。これらすべてを考慮すると、なぜ株価が上昇しているのか理解するのは難しいが、株価は半年で27％、1年で19％上昇している。
ブラジルでの重要な新発見が役に立った。生産量は増加し、コストは削減され、200億ドル規模の廃止措置プログラムが進行中で、現在約50億ドルが合意されている。これは負債を削減し、株主利益を確保するのに役立ちます。投資家は堅調な利益の増加も期待でき、配当は2025年に5.43%、2026年には5.62%に達すると予想されます。さらに、自社株買いも可能です。
ブローカーは追い出されません。コンセンサス予測は、12か月のBP株価目標を502ペンスとしている。これは現在の460ペンスよりも約9％高い。配当を加えると、トータルリターンは15%に近づく可能性があります。そうします。
教科書的な回復物語とは言えませんし、株価が爆騰することも期待できません。再生可能エネルギーへの移行は依然として長期的な脅威です。それでも、私はここしばらくよりも楽観的になっています。投資家はリスクとメリットを理解すれば購入を検討するかもしれません。しかし現在では、FTSE 100 の中で配当が予測しやすい銘柄が増えており、利回りがより高い銘柄もあります。まずは買ってみます。
