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BAE Systems（LSE：BA.）株価は、2025年初頭から約77％急騰し、週あたり£20を少し超えました。これはFTSE 100防衛産業契約業者にとって大きな変化です。
Melrose Industriesをゆっくりと倒し、Rolls-Royceに少し遅れています。
今日BAE Systems株を買うべきですか？
決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。
これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。
それでは、新規投資家が船を逃したかどうかを尋ね、既存の保有者が収益を出す時期になったのか疑問に思うのが公正なのでしょうか？
急騰を主導したものは何ですか？
残念ながら、平和協定を試みたにもかかわらず、世界的な紛争は続いています。その結果、2024年の全世界の軍備支出は、前年比実質基準で約9％増加した2兆7千億ドルに達しました。
当然ヨーロッパと中東で特に急激な増加がありました。これら2つの地域の紛争は、国防とエネルギー安全保障が政治的議題の最優先事項となりました。その結果、その部門の契約者からキットとサービスの需要が増加しました。
BAEの独自の数値も印象的でした。 2025年：
売上高は283億ポンドで、前年比8％増加しました。営業利益は29億ポンドを記録した。基本株当たり利益（EPS）は68.8pに上昇しました。
これらはすべて前年度より先にありました。
一方、受注額は約368億ポンドに達し、受注残高は836億ポンドで史上最大値を記録した。これは、グループに将来の収益に対する非常に強力な可視性を提供します。
Valuation: 確かに高い
そのような実行後、BAEは安く見えません。いくつかの迅速な評価指標を見ると、次の株式取引を確認できます。
約31の株価収益率（P / E）。 5より高い株価純資産（P / B）倍数。 EBITに対する企業価値は約27。
これは、一般的な長期防衛部門の平均よりもはるかに高い数値です。
ロシアのウクライナ侵攻以前は、BAEの先導P/Eが収益の12倍に近かったため、市場はその株式に対して支払う意思がある等級を2倍以上高めました。
さらに、収益率は1.7％に過ぎず、配当金は最小限の所得ポテンシャルを追加します。したがって、ここでの収益の大部分は所得ではなく資本利得から出てくるはずです。
リスクは何ですか？
留意すべきいくつかのリスクがあります。最も重要なのはBAEの政府防衛予算依存度です。グローバル紛争が深刻化するにつれて、政治的変化や予算の再分配が注文の成長を遅らせる可能性があります。
東ヨーロッパと中東の緊張が高まっているため、株価は異常に高い成長を示したかもしれません。歴史的に、これらの期間は緊張が緩和されるにつれて短期的な調整が続くことがよくあります。
BAEは、英国人材の一部のストライキを含む労使関係の問題に取り組んでいます。これは、Ball Aerospaceなどの最近の買収の成功に悪影響を及ぼす可能性があります。
結論
新規投資家にとって、現在の価値評価は失望する余地がほとんどありません。契約、予算または地政学の支障は、短期的に株価に大きな打撃を与える可能性があります。
現実的には、今後12ヶ月間の成長は、2025年以降に現れた膨大な利益と一致する可能性が低いです。
既存の株主や忍耐強い投資家であれば、まだ株式を検討する価値があります。記録的な注文書、政府支出、配当金の増加の組み合わせは、長期的な議論をそのまま維持します。
しかし、大規模な成長を求めている人にとっては、最近、FTSE 100でより魅力的な価値プレイを発見しました。
