CryptoQuantのデータによると、ビットコインはアナリストが過去2年間で最も弱気な局面と呼んでいる段階に入っており、価格が急激に下落し、より広範な仮想通貨市場の重しとなっている。
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このコインは10月6日の12万6,000ドル以上の高値から約34％下落して8万3,790ドルまで下落し、市場価値は約7,150億ドル失われた。
雄牛の調子は急激に弱まった
レポートによると、CryptoQuantのブルスコア指数は、スポット買いの弱さ、マイナス価格の勢い、ステーブルコインの流動性の低下により、先週100点中20点まで低下した。
ビットコインはまた、2023年1月に始まった現在のサイクルの最初の下落トレンド中に維持された長期トレンドラインである365日移動平均を下回って終了した。
これらの兆候に基づいて、CryptoQuantは市場が以前の調整よりも明らかに弱気であると見ています。
出典: クリプトクアント
トレーディングデスクと企業財務部門の行動は変化しました。かつて価格を支えてきた財務会社は、ここ数カ月で市場価値が70％から90％以上下落しており、株式を発行してビットコインを追加購入する能力が制限されている。
報告書によると、マイケル・セイラー氏の戦略は今週初めに8,178BTCを購入したが、株式の時価総額が保有価値に近づくにつれて購入ペースが鈍化したという。
ETFの流出入もマイナスに転じており、今月これまでの流出総額は30億ドル近くとなっている。これは、スプレッド取引が清算された場合、一部の金融機関がスポット保有株の売却を余儀なくされる可能性がある力学です。
技術レベルと短期シグナル
オンチェーン指標に基づいて、買い手にとってさまざまなシグナルが存在します。 Glassnodeは、メイヤー・マルチプルが長期レンジの底に向かって推移していると報告しており、これは多くの場合、買い手がバリュー主導の段階に再参入する兆候であることを示しています。
ビットコインのメイヤー・マルチプルは長期レンジの下限に向かって戻りつつあり、勢いの鈍化を示唆している。歴史的に、この圧縮は、価格が安定し、需要が介入し始める価値主導の段階と一致してきました。📈https://t.co/QWQCUxgUoA pic.twitter.com/qufyp0opnr
テクニカルトレーダーの中には、日次および週次の RSI をチェックして売られすぎがないかチェックする人もいますが、これは反発を可能にする可能性があります。一部のアナリストは、少なくとも短期的な回復があり、買いが増えれば10万ドルを超える価格テストが行われる可能性があると予想している。
ただし、365 日平均を下回ると分類すると、状況は変わります。 CryptoQuantは、102,600ドル付近の抵抗は重い可能性があり、90,000ドルから92,000ドルの間のサポートが注意深く監視されるだろうと示唆しました。
歴史的に、ビットコインはより広範な下降トレンドの中で40〜50％の反発を生み出してきたため、弱気局面であっても急激な反転が可能です。
BTCUSDは現在82,108ドルで取引されています。チャート: TradingView市場への影響とマクロ要因
報告書によると、最近の暴落の引き金となった急激な下落は10月10日に始まり、大規模なレバレッジフラッシュにより多くのポジションが決済された。
マーケットメーカーは流動性を減らし、売り圧力を強めた。バイナンスのアテナUSDEステーブルコインに関わるソフトウェアの不具合により、一時的にペッグが0.65ドルまで押し上げられ、プラットフォーム全体で自動清算が引き起こされ、損失が加速した。
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流動性不足や政治的不確実性などのマクロ的な懸念が圧力を増し、撤退するトレーダーが増えている。
一部の観察者は、2024年と2025年の集会の一部を特定の出来事と結び付けている。 2024年のドナルド・トランプ米大統領選挙はBTCを10万ドル以上に押し上げた要因の1つであり、2025年には社債の波がビットコインを購入し、夏の間価格を12万ドル以上に押し上げた。
CryptoQuantによると、これらの触媒は重要であり、新たなトリガーがすでに価格に反映されている可能性があります。
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