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過去数週間にわたり、さまざまな銀行や証券会社がロールス・ロイス(LSE:RR)の目標株価の更新に追われてきた。これは、年末が近づき、株価への圧力が高まる時期と重なっています。ここ1カ月で5%下落した。専門家が現時点で考えていることは次のとおりです。
前向きな見通しを維持する
過去 1 か月間、さまざまなアナリストが同社に関する最新の見解を共有してきました。例えば、JPモルガンのアナリストらは今週初め、最近の混乱についてパニックに陥る必要はないと述べた。その代わり、来年の目標株価は1,320ペンスに設定された。参考までに、現在の株価は1,100ペンスです。彼らは、同社が依然として強力な基本的価値観を持っていると信じており、民間エンジンのアフターマーケットなどの分野でより強力な業績を期待しています。
他の著名な銀行では、モルガン・スタンレーが1,280ペンス、シティが1,101ペンスを目標としている。すべてのビューを組み合わせた現在の平均価格 (最近の更新を考慮) は 1,242 ペンスです。株価はまだピークに達しておらず、2026年にはまだ回復する余地があるというのがコンセンサスであることは明らかだ。
金融に裏付けられた
先月の取引最新情報はこの見通しを正当化するかもしれない。全体として、前向きな計画は前進していました。例えば、民間航空宇宙分野では、最新情報では「大幅な大型エンジンの注文により、需要は依然として堅調である」と述べられている。小型モジュラー炉(SMR)という刺激的な分野は、スウェーデン、英国、米国で有利な契約の獲得に向けて進展しています。長期的には大きな成長が期待できる分野だと思います。
この勢いが 2026 年に向けて進んでいくと、楽観視できる余地がたくさんあると思います。重要なのは、経営陣がイノベーション プログラムを推進し続けていることです。これは、来年にはコスト削減と効率向上の余地がさらに増える可能性があることを意味します。これに需要の増加が加わり、収益性の向上につながり、株価の上昇につながる可能性があります。
楽観主義を和らげる
このような前向きな見通しにもかかわらず、リスクもあります。過去 1 年間で、株価は大幅に上昇し、ほぼ 100% 上昇しました。 2 年間で 282% 増加しました。株価収益率は54.51倍であり、現在検討すべき高価な株となっている。これはFTSE 100の平均株価のほぼ3倍です。したがって、ここでの懸念は、評価のせいで将来の利益がそれほど高くない可能性があるということです。
もう一つの懸念は、特に航空宇宙特殊部品において、サプライチェーンのボトルネックが再び発生することです。同社は過去にもこの問題に悩まされており、コストの増加、納期の遅れ、利益率の縮小により、2026年にこの問題を解決するのは非常に困難になるだろう。
こうした懸念にもかかわらず、私はトップアナリストの一致した見解に同意しており、この銘柄は2026年の投資家にとって検討に値する銘柄だと考えています。


