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長期的な不労所得を狙う場合、多くの投資家は利回り7％以上の配当株を検討します。しかし、配当がどこに向かうのかを評価しなければ、長期的な収入がすぐに短期的な収入になってしまう可能性があります。
現在英国で最も人気のある高利回りインカム株の3つは、リーガル＆ジェネラル、フェニックス・グループ、アドミラル・グループ（LSE：ADM）です。配当収入を求める人にとって、これら 3 つの宝石は、FTSE 100 平均をはるかに上回る非常に魅力的な利回りを提供します。
今後 3 年間の予測が何を意味するかは次のとおりです。
ゆっくりだが着実な成長
それほど注目を集めるものではないかもしれませんが、3 社とも安定した配当成長が見込まれています。当社は年間約 2% ～ 3% の成長を予想しています。つまり、所得は緩やかに増加しますが、インフレには遅れる可能性があります。生活資金を配当金に依存している場合は、この点に注意する価値があります。
本当に興味深いのは、この 3 社すべてが 2027 年まで非常に高い配当利回りを維持していることです。Legal & General が 9.6%、Phoenix が 9%、Admiral が 7.2% です。これを典型的なFTSE 100平均の3～4%と比較すると、なぜこの株がインカム投資家にとって魅力的であるかがわかります。
L&G の配当補償率は利益が 1.1 倍と厳しいように見えますが、これは非現金項目から大きな利益を上げている保険会社では典型的なものです。同様に、フェニックスの保険適用範囲は薄いように見えますが、56 億ポンドの現金準備金によって裏付けられています。
それに比べて、Admiral はかなりまともな収益と現金配当範囲を持っています。
株式 2025 年の配当 2027 年の配当 2027 年の収益率 法務および一般 21.8p22.7p9.55% フェニックス グループ 55.5p58.7p9% アドミラル グループ 205.7p222.9p7.2%
最も信頼性の高い予測を持つ銘柄であるアドミラルグループを詳しく見てみましょう。
成長するヒーロー
ここではAdmiralが最高のパフォーマーだと思う。配当は 2027 年までに 205.7 ペンスから 222.9 ペンスに増加し、約 7% ～ 8% の力強い成長が見込まれています。実際は7.2％と他に比べて還元率は低いですが、だからこそ安全だと思います。
2024 年は同社にとって好調な年であり、収益は 2 倍の 8 億 3,900 万ポンドに増加しました。そして、2025 年に市場はさらに困難になるにもかかわらず、引き続き好調な業績を維持しました。しかし、英国の自動車保険市場における価格下落と競争の激化により、将来のリスクが生じます。 2026年に予想よりも深刻な景気後退が発生すると、利益率が大幅に圧迫され、株価に悪影響を及ぼす可能性がある。
幸いなことに、ペイアウト率は 65% にとどまっており、他の 2 つよりもはるかに余裕があります。たとえ保険市場がさらに冷え込んだとしても、アドミラルは危機モードに陥ることなく配当を削減する可能性がある。
結論
3 社はいずれも、金融サービス部門における資金豊富な立場を反映して、FTSE 100 平均よりも著しく高い収益率を示しています。興味深いことに、その利回りは収益成長の可能性に反比例しており、Admiral に持続可能な配当拡大のための強力なファンダメンタルズを与えています。
私は長期的な不労所得ポートフォリオの一部として、この 3 つの株式をすべて保有し続けるつもりです。しかし、新規投資家にとって、現時点ではアドミラル・グループが検討すべき最も魅力的な選択肢であるようだ。
現実的には、この 3 つをすべて組み合わせることで、多様性、高い平均収益、および妥当な成長が実現します。全体的な配当の伸びはインフレを上回ることはないかもしれませんが、潜在的なリターンは標準普通預金口座で得られる利子よりもはるかに高くなります。
