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2026年はこれまでのところ、ロールス・ロイス(LSE:RR)株にとって心強い年となっている。わずか 1 週間ですが、すでに 8.5% 上昇しています。
これは、1 週間前に FTSE 100 銘柄に 10,000 ポンドを投資した勇敢な人は、現在 10,850 ポンド (またはその程度) を持っていることを意味します。
もちろん、近年の初めにエンジンメーカーに投資した人は誰でも、今では市場を揺るがす利益を享受していることになるだろう。株価は5年間で1,000％以上上昇し、新型コロナウイルス感染症による安値からは3,000％以上上昇しています。
年 年間リターン 2023221.6%202489.7%202595.4%2026*8.5%*なぜ1月8日まで株価は上昇しているのでしょうか？
株価急騰の原因はほぼ確実にベネズエラに関連している。米国特殊部隊によるニコラス・マドゥロ大統領夫妻の逮捕は、防衛産業に突然の大規模な変化をもたらした。
ロールスロイスはグループ売上高の約25％を占める防衛部門を抱えており、彼らと取引することも多い。潜水艦を攻撃するための原子炉や、軍用機や装甲車両用のエンジンを建設している。
これまでロールスロイスよりもパフォーマンスが良かったFTSE 100銘柄は、バブコック・インターナショナル（+15.5%）とBAEシステムズ（+12.4%）だけです。どちらも芳山株です。
増大する防衛予算
他の場所では、米国は北大西洋で、制裁対象のベネズエラ石油に関連したロシア船籍の船舶を拿捕した。そしてアメリカはグリーンランドを望んでいる。これらの突然の出来事は、ヨーロッパと米国の両方で世界の軍事予算が増加していることを強く示唆しています。
理論的には、これはロールスロイスの防衛力が前進するための良い前兆だ。しかし、トランプ大統領は米国の防衛企業による配当支払いを阻止するとも約束しており、これにより業界全体に大きな変動が生じることが予想される。
米国の最近のラテンアメリカへの関与により、特に航空宇宙、監視、ミサイルシステム、兵站における防衛支出の基準が厳しくなる可能性が高い。ザックス投資リサーチ。
評価には注意してください
私は2022年後半にBAEシステムズの株を初めて購入し、次に2023年半ばにロールス・ロイスの株を購入しました。それ以来、2回とも追加しました。したがって、私はすでに防衛部門にある程度の経験がありますが、それがすべての人に適しているわけではないことを認めています（もちろん、倫理的な反対意見もあります）。
そうは言っても、ロールス・ロイスには軍事支出以上のものがあります。最大のセグメントは民間航空宇宙分野であり、エアバス A350 やその他の長距離航空機にエンジンを搭載しています。バックアップ電源システムの需要も高く、これも AI データセンターの設立による恩恵を受けています。
したがって、当社には今後さまざまな成長の道が開かれています。それにもかかわらず、私は年初の株価評価について少し警戒していましたが、最近のショックの後はさらに慎重になりました。
これは、来年の収益予想に基づく現在の株価収益率が 38 倍を超えているためです。そしてアナリストが示した12カ月の株価目標は1,258ペンスだ。これはロールス・ロイスが現在取引している価格とほぼ同じだ。
もちろん、これは株価が上がらないことを意味するものではありません。一部のアナリストは目標を引き上げる可能性があり、ロールス・ロイスの今後の決算は市場予想を上回る可能性がある。
しかし、全体的に見て、今の株価は少し割高に見えます。今年も厳しい年になるとは予想していません（ただし、株主として私が間違っていることを願っています！）。
現在の評価では、結果が予想をわずかに下回ったとしても、誤差が生じる余地はほとんどありません。したがって、現時点ではFTSE 100の他の場所にもっと魅力的な購入機会があると思います。
