画像出典: Vodafone Group plc
ボーダフォン (LSE:VOD) 株の配当は、2019 年に 40% 削減された後、2024 年に半減する予定です。ただし、グループは今会計年度に配当を 2.5% 増額する予定です。
FTSE 100 の収益銘柄は数多くあるため、どの銘柄を選ぶかが難しい場合があります。しかし、ボーダフォン株の購入を検討する価値はあるでしょうか?見てみましょう。
落ちた巨人
同グループの最近の問題を考えると、かつては英国で最も価値のある上場企業だったことが信じられないこともある。本日（1月13日）のランキングは33位。しかし、リターンが期待できるという証拠はある。同グループが11月11日に上半期決算を発表して以来、株価は約15％上昇した。
ただし、資本の増加に焦点を当てるのではなく、株式の不労所得の可能性について見ていきます。何しろ、このグループはかつて二桁の配当利回りを誇っていたのだ。もちろん、これらの大幅な削減の後、配当は以前よりもはるかに寛大ではなくなりました。しかし、株価と同じように、状況も変化しています。
前述したように、同グループは2026年3月31日終了年度（2026年度）の配当を2.5％増額すると予想していると述べた。その場合、その年の最終支払いは 2.37 ユーロセント (現在の為替レートで 2.06 ペンス) となり、年間の総支払い額は 4.62 ユーロセント (4.01 ペンス) になります。これは 3.9% の利回りに相当します。
これはどういう意味ですか？
それに基づいて、ボーダフォンの 5,000 株（現在 5,089 ポンド相当）は、半年 (おそらく 8 月) で 103 ポンドの利益を得ることができます。そして、株式を売却しないと仮定すると、株主は将来の配当を受け取る権利もあります。アナリストは27年度と28年度は小幅な増加を予想している。それが正しければ、リターンは 4.7% に向上します。
もちろん、配当金が保証されるわけではありません。実際、これまで見てきたように、ボーダフォンはこの良い例です。配当金は株主への利益の分配です。収益が減少すれば、同社の支払いの持続可能性に疑問が生じる可能性がある。
しかし、アナリストらは利益が配当を上回るペースで成長すると予想している。 28年度までに1株当たり利益が配当の2.36倍になると予想している。これは、最近の利下げが繰り返される可能性は低いということでインカム投資家にいくらかの安心感を与えるかもしれない。現金換算すると、5,000 株で 1 年間で 208 ポンドの配当が得られます。
FY268.224.5655FY279.784.6748FY2811.334.7942出典: 会社ウェブサイト/会計年度 = 3 月 31 日 バイヤーは注意してください
ただし、これはあくまで予想であり、外れる可能性もあります。
ドイツは依然としてグループ最大の市場だが、法律の変更により、家主はテレビ契約をテナントに結び付けることができなくなる。これはボーダフォンにとって深刻な影響を及ぼしました。同社の26年度上半期決算によると、国内サービス収益は第2四半期で0.5％増加したが、依然として顧客は減少している。
さらに、業界のインフラストラクチャは高価です。これにより、同グループは借入をさらに増やすよう圧力を受ける可能性がある。
最終的な考え
しかし、私は逆転が起こりつつあると信じています。このグループはアフリカで特に好成績を収めています。成長計画の一環として、同社は最近、ケニア最大の通信事業者の完全な経営権を掌握する意向を発表した。
この半期の結果では、総収益が 7.3% 増加し、EBITDAL (利息、税、減価償却前利益) が 5.9% 増加しました。これは、ボーダフォンが予想通りの配当成長を実現する軌道に乗っていること、そしてインカム投資家が同社の株式を検討する理由を示唆している。
