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過去 1 年間、リーガル & ジェネラル (LSE:LGEN) 株の配当利回りが 8% を下回ったことはありません。これは驚くべきことであり、現在、FTSE 100 全体の中で最も収益の高い銘柄にランクされています。しかし、これは単なる一時的な現象ではないと思います。将来の収入の支払いの予測を考慮すると、状況はさらに良くなる可能性があります。
配当金の詳細
Legal & General は通常、年に 2 回の配当を支払います。 1 つ目は通期決算と同時に 3 月に公表され、もう 1 つは 8 月に公表されます。 3月のものは通常、夏のものよりも大きくなります。 2025 年には、2 回の支払いの合計は 21.48 ペンスになりました。現在の株価から考えると配当利回りは8.09%となります。
アナリストらは、今年は合計が21.9ペンス、来年は22.35ペンスに上昇すると予想している。 2028 年の見通しでは、1 株当たりの配当総額は 22.79 ペンスとなります。
数年後の株価がどうなるかは分かりません。ただし、今と同じだとすると、利回りは8.64%まで上昇する可能性があります。現実には、株価は毎日変動します。これは、配当利回りが私の予想よりも高いか低い可能性があることを意味します。
ギアシフト
確かに法定配当や普通配当は保証されていません。しかし、過去10年間を振り返ると、毎年収入が支払われていました。つまり、今後 10 年間は同じ状況が続く可能性があるという考えにつながります。
これは盲目的な信念ではなく、私たちのビジネスのやり方に基づいています。過去 1 年間で株価が 15% 上昇したことは、良いことが起こっていることを示唆しています。中核的な営業利益の成長に加えて、当社は年金リスク移転(PRT)部門でも非常に好調な成績を収めました。これは制度退職事業の中でも収益性が高く、キャッシュフローが大きい部分であり、2025年上半期の実績では、新規PRT事業が2倍以上の34億ポンド、パイプラインが17億ポンドとなっていることが示されている。
同社は11月、金利低下や株価暴落の理論的シナリオに基づく規制上のストレステストにも合格した。失敗したら驚くでしょうが、太鼓判を押されるのは良いことです。これは同社が困難な時期を乗り切るのに十分な資本バッファーを持っていることを示しているためだ。
リスクと報酬
リスクの観点から見ると、英国の大手保険会社および年金提供者として、当社は規制や政治の変化にさらされています。これは前向きなことではない可能性があり、将来の成長や配当の見通しが制限されたり、さらには減少する可能性があります。
私が考える結論としては、リーガル・アンド・ゼネラルは過去数年間、堅実な配当銘柄であることが証明されているということです。会社の見通し、特にその配当に基づいて、投資家は同社を長期的な収益ポートフォリオの一部として検討できると思います。


