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FTSE 100は新高値を更新したかもしれないが、それは英国株すべてが過大評価されているように見えることを意味するわけではない。一部の小型株は過去６カ月で大きな損失を被った。
損失が正当化される場合もありますが、単に市場心理の弱さの結果である場合もあります。私たちの調査中に、今年価格が2倍になると予想される下落中の3つの銘柄を発見しました。
しかし問題は、その予測が正確なのか、それとも楽観的なのかということです。
未来
Future’s (LSE: FUTR) は、広告、アフィリエイト リンク、サブスクリプションを通じて収益を生み出すテクノロジー企業です。近年、AI は広告収益モデルを縮小し、5 年間で市場シェアが 72% 減少しました。
しかし、これでもアナリストの思いは止まらなかった。 8 つの評価のうち、6 人が株価を「強い買い」、1 人が「買い」、1 人が「ホールド」と評価しています。最も楽観的な目標は 260% 上昇の 1,875 ペンスで、最も悲観的な目標は 40% 上昇の 733 ペンスです。
それは有望ではありますが、回復は 2 つのうちのいずれかに依存します。それは、AIが追いついて広告市場を安定させるか、企業が全く新しい収益戦略を導入するかのどちらかを意味する。
幸いなことに、同社のバランスシートは利益のかなりの部分をフリーキャッシュフローに変換しており、管理可能な純負債を抱えているため、健全であるように見えます。しかし、それが運命を変えることができるかどうかはまだ分からない。
タロー油
Tullow Oil は、ガーナ、ガボン、コートジボワールに主要な資産を持つアフリカに特化した石油生産者です。生産不振の更新を受けて株価は過去最低水準に下落した。これは、生産、原油価格、または借り換えに対するポジティブサプライズが価格を劇的に動かす可能性があることを意味します。
私にとって、ここでの大幅な回復の可能性は非常に投機的であり、多くのリスクを伴います。
エッセントラ
Essentra (LSE: ESNT) は、日常の工業製品に使用されるプラスチックおよび金属部品の専門メーカーです。退屈に聞こえるかもしれないが、これは多くのパイに手を出している一種の秘密ビジネスだ。
私が調査したアナリスト6人全員が「強い買い」の評価を持っており、最も悲観的な予想でも61％の上昇を予想していた。この楽観的な見通しは、非中核部門から撤退し、利益率とキャッシュフローを改善するための再編に続いてのことです。
収益が改善するにつれて、株価収益率（PER）は 29 倍から約 13 倍に低下すると予想されます。負債は管理可能とみられ、レバレッジは EBITDA の約 1.4 倍に改善すると予想され、配当は低水準から徐々に増加すると予想されます。
今年は2倍にならなかったとしても、長期的な複利を考える価値のある堅実な企業と言えそうだ。それにもかかわらず、自動車、包装、消費財などの不安定な最終市場にさらされているため、同社は周期的な需要リスクに直面している。
私の評決
フューチャーが現時点で決定するにはあまりにも不確実であり、タロー・オイルはどちらの方向にも進むリスクがあると思う。 3 つの中で、Essentra は検討すべき確実な選択肢のように思えます。今年は 100% のリターンを達成できなかったとしても、2027 年に 100% のリターンを達成しても驚かないと思います。
テイクアウト？ブローカーの予測は必ずしも現実に基づいているわけではありません。誇大宣伝に関係なく、株を調査する前に必ず十分な評価を行ってください。
