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不動産投資信託 (REIT) は、投資家が不動産市場へのエクスポージャーを得るユニークな方法です。同時に、REIT は多額の収益を配当として支払う必要があるため、収入を求める人にとって REIT は魅力的です。
私が見つけた例では配当利回りが8%を超えていました。
ビジネスケースを作成する
ソーシャル・ハウジング・リート(LSE:SOHO)について話しています。過去1年間で株価は17%上昇し、現在の配当利回りは8.18%となっている。同社は専門家がサポートする住宅を所有および管理しています。これらは通常、長期リースを通じて地元の住宅協会に付与され、家賃の見直しはインフレに関連することがよくあります。これは、インフレに伴って増加する可能性のある将来のキャッシュフローと収益を可視化できるため、投資家の観点からは優れています。
税務上の取扱いはお客様の個別の状況により異なり、将来的に変更される可能性がありますので、あらかじめご了承ください。この記事の内容は情報提供のみを目的として提供されています。これは税務上のアドバイスを目的としたものではなく、いかなる形式の税務アドバイスも構成するものではありません。
REIT のもう 1 つの魅力的な要素は、テナントが英国の地方自治体と中央政府によって最終的に支援される賃貸資金を受け取れることです。したがってデフォルトリスクは決して高くないと思います。これにより、収益の持続可能性に関して別のレベルの安心感が得られます。現在、ポートフォリオには 492 の物件があり、1 つの契約が失敗した場合に影響が出るほど多様です。
最近の結果によると、入居率は86%で安定しており、家賃徴収率は91.4%となっています。 100%の占有率を望む人もいるかもしれませんが、私の経験ではそれは現実的ではありません。私の本では、80% 以上であれば良好であり、膨大なスペースが使用されていることを示しています。
配当金の考え方
中間決算では、1株当たり配当金が3%増加し、2022年以来初めての増加となったことが示されている。同社は何年にもわたって安定した水準の利益を支払っているが、ティックの上昇は常に気分が良いものだ。配当利回りは上昇しますが、株価が配当利回りの計算要素であることを考えると、株価の上昇は鈍化しています。
配当カバレッジは 1.2 倍で、これは良い兆候です。上記の数字は、同社が現在の配当を最新の一株当たり利益で完全にカバーできることを示しています。この数字が 1 を超えている限り、減配の脅威はないと考えています。
気をつけるべき危険
他の企業と同様に、懸念もあります。ポートフォリオは広範囲に及びますが、すべて英国に集中しています。したがって、需要の変化や政府の公営住宅構造の変化が見られる場合、REITに深刻な影響を与える可能性があります。もう 1 つのポイントは、新しいプロジェクトに資金を提供するために借金を必要とする企業を活用することです。金利が長期間にわたって高止まりすれば、債務返済コストが上昇し、投資家が収益予想を再調整する可能性がある。
結局のところ、この REIT は現在良い位置にあると思います。私は真剣に購入を検討していますが、投資家も同様のことを検討するかもしれません。


