バンク・オブ・アメリカ（BAC）は、クレジットカード金利の10％上限に関する新たな議論を受けて、ワシントンに明確なメッセージを送った。
CEOのブライアン・モイニハン氏は言葉を詰まらせず、このアイデアは消費者に優しいように聞こえるかもしれないが、ハードキャップを設ければ銀行は特に最も必要とする人々への融資を制限せざるを得なくなるだろうと語った。
しかし、BofAを含む大手銀行が1月14日水曜日に素晴らしい四半期数字を発表したことにより、これほど悪いタイミングでの到来は考えられなかった。
特にBofAとシティは両路線で好成績を収めた一方、ウェルズ・ファーゴの純金利収入は予想に比べてやや期待外れだった。
しかし、わずかな下落にもかかわらず、銀行株はワシントン政府のクレジットカードの変化球に引きずられた。
ＢＡＣ株は３．８％下落した。 WFC株は時間枠に応じてその価値の4〜5％近くを失った。シティ株も途切れ途切れの下落を報告し、数％ポイント下落した。
モイニハンと同様に、この展開は他の大手銀行の CEO には受け入れられませんでした。
シティグループのジェーン・フレイザー最高経営責任者（ＣＥＯ）は、この上限はクレジットへのアクセスや個人消費に悪影響を与える可能性が高いと述べた。
ＪＰモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）も、価格統制により利益率が低下し、「サービス提供が劇的に変わる」と述べた。
当然のことながら、これは政治と金融の現実の間のよく知られた戦いの舞台を設定します。紙に対する消費者救済は重大な結果をもたらす可能性がある。市場はこれを無視することはできません。
バンク・オブ・アメリカのブライアン・モイニハン最高経営責任者（CEO）は、クレジットカードの限度額が10％に達すると、消費者の信用アクセスが大幅に制限される可能性があると警告した。
ブルームバーグの写真（ゲッティイメージズより）
トランプ大統領、クレジットカード金利の10％上限を発表
ドナルド・トランプ米大統領は1月9日、Truth Socialへの投稿で、おなじみの討論会に新たな命を吹き込んだとガーディアン紙が報じた。
政治的な観点から見ても、その魅力は明らかです。
クレジット カードの APR は確かに高く (20% 以上)、それを 10% に制限することは、手頃な価格をターゲットにすることに直接コミットすることになります。
しかし、その単純さは、見出しの下にある複雑なトレードオフを覆い隠してしまいます。
クレジットカードには10％の金利上限があるため、信用度は低下します。
BofAのモイニハン最高経営責任者（CEO）は決算後のCNBCとのインタビューで、提案されているクレジットカードの年利上限10％について率直に語った。
同氏は、クレジットカードのポートフォリオには（3～3.5％の償却率を引用して）相当の実質損失が伴うため、ハードキャップは事実上「信用を大幅に引き下げる」ことになると主張した。したがって、本質的に、リスクの価格設定ができない場合、計算は機能しなくなります。
同氏はまた、最も融資を必要としている人々が高額な給料日貸しや規制の緩い選択肢を選択することになるなど、この動きの予期せぬ結果も指摘した。
さらに、人口のごく一部の人だけが信用を利用できると警告した。
FICO の Score Credit Insights レポート (2025 年秋版) によると、さまざまな信用スコア範囲に該当する米国人口の割合は次のとおりです。
700-749 クレジット スコア: 15.4%750-799 クレジット スコア: 23.0%800-850 クレジット スコア: 24.8%
これらの数字は最初は直観に反するように思えるかもしれないが、モイニハン氏の指摘は、スコアの生の分布だけでなく、10％の制限の下での引受と融資の経済学についても語っている。
バンク・オブ・アメリカの第 4 四半期業績スナップショット
BofA は、両方の項目で予想を余裕で上回り、好調な四半期を締めくくりました。
見通しとして、これは同行の四半期業績としては 2 年連続で、過去 4 四半期では 3 回目となります。
収益: 284 億ドル (前年比 7%増)。 FTE 収益は約 285 億ドルで、コンセンサスは 279 億 4000 万ドルでした。 収益: 純利益は 76 億ドル (前年比 12%増)。 EPS 0.98 ドル (前年比 +18%) 対 推定 0.96 ドル (ビット)。在庫カウントダウンは前年比約4%です。純金利収入: 159 億ドル (前年比 +10%)。純金利利回りは7bps上昇して208bpsとなった。ローン +8%、預金 +3%。効率/信用: 174 億ドルのコスト (前年比 +4% 未満) により、営業レバレッジは 330bps となりました。純償却率は44bps（前年比10bps低下）。 CET1 11.4%; 84億ドルが株主に還元された。ガイダンス: 2026 年の純金利収入の伸びは 5 ～ 7% で、営業レバレッジは約 200bps です。第 1 四半期の純金利収入は前年同期比で約 7% 増加し、第 1 四半期の費用は前年同期比で約 4% 増加しました。 2026 年の実効税率は約 20% です。出典: アルファ・ストロング・バンク・オブ・アメリカ、業績を調べ株式に肩をすくめる
地政学的な展開にも関わらず、モイニハン氏は、BofAにとって第4四半期は「非常に良い四半期」で「非常に良い年」だったと遠慮せずに述べ、数字もその見通しを裏付けた。
モイニハン氏は株価低迷に対する懸念をほぼ一蹴した。同氏は当時、大半の大手銀行が今年これまでに約５─６％下落していると指摘し、昨年初めの同様の混乱が依然として２桁の利益に寄与していると付け加えた。
より経済的な分析:
CPIインフレデータが株価を揺るがす トランプ氏の大胆な新税制公約に対し、家族らは大きな疑問を抱いている。それは、ファンドマネジャーが長い間、PERについて率直なメッセージを送ってきたことだ。連邦準備制度が主要金利を引き下げたため、住宅ローン金利は低下しています。高所得者も低所得者も、ホリデーシーズンの買い物客がこの傾向に追随しています。 11 月の BLS 雇用統計は、良い点、悪い点、そして醜い点を示しています。
モイニハン氏は経済についても前向きなイメージを描いた。
同氏は、ローンと預金はそれぞれ8％と3％増加しており、内部データによると消費者は2025年と2026年初めに5％支出が増加し、さらに高い水準に達することを示していると述べた。
さらに、賃金が心強いペースで伸び、中小企業の間で楽観的な見方が広がっていることから、BofAは2026年のGDP成長率予測を2.6％に引き上げた。
関連: Nvidia CEO、AI に関する聖書スケールの現実性チェックを提供
