食料品店はビッグビジネスです。私はそれを早くから学びました。地元の食料品店で包装担当者として働いた私の最初の仕事は、最終的に大手スーパーマーケット チェーンの店舗管理を手伝うフルタイムの仕事につながりました。ウォルマートが 1980 年代後半から 1990 年代前半にスーパーマーケットで食料品の販売を開始したとき、私は業界に衝撃を与えたのをこの目で見てきました。
ウォルマートは私が働いていたスーパーマーケット チェーンの困難に少なからず貢献し、最終的には永遠に消滅することになりました。
プログレッシブ・グローサーが調査会社ヌメレーターの数字を引用して報じたところによると、ウォルマートは依然として食料品店のゴリアテであり、市場シェアは21％に達している。同社の市場支配力は、クローガーなどの最大の食料品競合他社を圧倒する。しかし、その優位性はアマゾンによる新たな脅威に直面している。
企業別食料品市場シェア (2025 年): ウォルマート: 21.2%、クローガー社: 8.9%、コストコ ホールセール: 8.5%、アルバートソンズ コス: 5%、パブリックス スーパー マーケット: 4.1%。出典: 分子
ウォルマートが 40 年前に業界に変革をもたらしたように、アマゾンは今日の業界に変革をもたらすことを望んでいます。
アマゾンはオンラインで販売する食料品を積極的に拡大している。ここ数カ月間、リピート販売で数十億ドルの価値がある非常に影響力の高いカテゴリーである農産物や肉などの生鮮食品の販売に大きな変化が静かに加えられている。
IBISWorld によると、「食料品小売店の 70% 以上が、利便性を求める消費者の要求に応えて、オンライン注文とフルフィルメントを統合しています。」
IBISWorldのデータによると、生鮮肉および冷凍肉市場は年間1140億ドルの価値があり、8830億ドルの食料品市場の中で最大のカテゴリーとなっている。一方、3位は果物と野菜で、12％、1,060億ドルを占めた。
モルガン・スタンレーのデータによると、アマゾンの計画はうまくいっているようで、早ければ今年中にもウォルマートとの市場シェア争いに大きな影響を与える可能性がある。
アマゾンは冷蔵庫をターゲットにしている。
危機に瀕している資金は巨額であり、実店舗の食料品店への影響は大きい。アマゾンがプライム会員向けの配送サービスと同日配達サービスを改善するにつれ、消費者は食料品の電子商取引への移行を加速し、従来型の実店舗のスーパーマーケットに圧力をかける可能性がある。
冷蔵庫への影響は直接的ですが、さらに広範囲に及びます。顧客は利便性を求め続けているため、地元の店舗や最寄りのウォルマート スーパーセンターへの買い物を別々に計画するよりも、コンピュータを使って一度に買い物ができるのであれば、すべての消費財の購入をオンラインに移行する可能性が高くなります。
その他の小売店:
コストコは会員の行動に大きな変化が見込まれる 法改正が業界に影響を及ぼし、小売チェーンは全支店を閉鎖 ルルレモンは顧客の行動問題を立て直すのに苦戦している Tモバイルは大赤字の後、顧客向けに無料オファーを開始
モルガン・スタンレーのアナリストらは私に共有されたレポートの中で、Numeratorのデータを引用し、「AMZNでは食肉と農産物の継続的な売上成長が加速した（データプロバイダーの追跡に基づく）」と述べた。
8月に本格的に始まったAmazonの変化を受け入れているのは、買い物客だけではない。
モルガン・スタンレーは「この加速は所得層全体にわたって広範囲に広がっているようで、低所得層、中所得層、高所得層のいずれもがAMZNへの生鮮・再生可能エネルギー支出の加速を報告している」と書いている。 「このデータ（AMZN の繰り返し行動喚起能力と組み合わせると）は、今後の大規模なビジネスにとって心強い兆候となります。」
ウォール街はアマゾンの食料品販売促進に楽観的
モルガン・スタンレーは、サードパーティのデータによると、アマゾンでの生鮮食品や生鮮品の支出が「2倍以上に増加」していることが示されており、これはアマゾン全体の収益のパイからはまだごく一部に過ぎないが、注文ごとの追加支出のおかげで成長は依然として大きな変化をもたらす可能性があると述べた。
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モルガン・スタンレーは「生鮮・生鮮食品の急速な伸びにより、AMZNの食料品・CPG（消費者向け包装商品）全体の支出も加速しており、今年初めの2桁台前半の伸びから35％を超える伸びまで加速したようだ」と述べた。
投資銀行の小売市場アナリストらは、アマゾンの勢いが続けばウォール街は売上高と利益目標を引き上げる可能性があると考えている。
アナリストらは「AMZNが食料品の北米GMV（流通総額）の伸びをどの程度加速させることができるかによって、（市場は複数年の成長に自信を持つようになるため）調整と複数の拡大につながる可能性が高い」と述べた。
要点：食料品市場の急速な成長により、ウォール街は投資家が1ドルの利益のために支払う金額の増加を余儀なくされる可能性がある。
もしそうなら、利益の伸びが株式市場の利益の生命線であることを考えると、より高い株価収益率をモデル化することはアマゾンの株価上昇に役立つ可能性がある。
モルガン・スタンレーは、アマゾンのチャンスは同株を「オーバーウエート」と評価するのに十分な大きさで、１株当たり３１５ドルまで上値余地があると考えている。株価は現在239ドル付近で取引されており、32％の上昇を示唆している。
これはウォルマートにとって何を意味するのでしょうか?食料品市場のピラミッドの頂点で優位な地位を維持するための、さらに熾烈な戦い。
分子氏によると、ウォルマートの農産物と肉のカテゴリーにおける売上高の前年比伸び率は11月以降減少しているが、アマゾンの売上高は劇的に増加している。
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