Yahoo Financeによると、この記事を書いている1月26日月曜日午後の時点で、メタプラットフォーム（META）の株価は過去5日間で約8％上昇している。一方、SPDR S&P 500 ETF（SPY）の同期間の上昇率は0.5％未満となっている。メタは、1月28日に発表予定の第4四半期決算が期待を裏切らないとの見方が広まり、S&P500をアウトパフォームした。
リアリティ・ラボ部門の従業員1000人以上を解雇するという同社の決定も、株価上昇につながる可能性がある。 Seeking Alphaによると、同部門は2021年以降約730億ドルを失った。
控えめに言っても、メタの第 3 四半期決算は成功とは言えませんでした。これについては、私の記事「メタリターンで株価下落が示される中、バンク・オブ・アメリカが目標株価を再設定」で取り上げました。
One Big Beautiful Bill Act により、159 億 3,000 万ドルの一時的な非現金所得税が課せられ、2025 年第 3 四半期の希薄化後 1 株当たり利益 (EPS) が 2024 年第 3 四半期の 6.03 ドルから 1.05 ドルに低下しました。
メタ社にとって、2025年は「信じられないほど破壊的な年」になると同社CTOのアンドリュー・ボズワース氏はダボスで開催された世界経済フォーラム年次総会での記者会見で述べた。同氏はまた、新しい人工知能研究所が今月、最初の注目すべきAIモデルを社内に提供したとも述べた。
第 4 四半期の収益は、One Big Beautiful Bill による逆風によって妨げられることはないはずであり、大幅な改善が期待できます。
Metaのスマートグラスは特許侵害訴訟に直面している。
ブルームバーグの写真（ゲッティイメージズより）
バンク・オブ・アメリカはメタの第4四半期報告書がウォール街の予想を上回ると予想している。
バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ジャスティン・ポスト氏とニティン・バンサル氏は決算を前にメタ株の見通しを更新した。
アナリストらは第4四半期の売上高が592億ドル、EPSが8.27ドルになると予想しており、これはウォール街のコンセンサス予想であるそれぞれ583億ドルと8.20ドルを上回っている。
ポスト紙も第1四半期についてはウォール街よりも楽観的だ。同氏は、2026年第1四半期のメタの収益とEPSがそれぞれ523億ドルと6.31ドルになると予想しているが、ウォール街の予想は512億ドルと6.29ドルである。
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第3四半期の解説と年次インフラ投資ニュースに基づいて、バンク・オブ・アメリカは2026会計年度の支出ガイダンスが1,530億ドルから1,600億ドルの範囲になると予想しています。 AI取引の生命線である設備投資について、アナリストはガイダンスが1,090億ドルから1,140億ドルの範囲になると予想しています。
概要: 第 3 四半期、メタは 2025 年の設備投資を 700 億ドルから 720 億ドルと予想し、従来予想の 660 億ドルから 720 億ドルから上方修正しました。
私に共有したリサーチノートの中で、ポスト氏は、2027 GAAP EPS予想の27倍とネットキャッシュに基づくメタ株の買い評価と810ドルの目標株価を繰り返し述べた。
「メタバースへの投資を含む全社ベースで見ると、メタの高い成長率とAIの機会を考慮すると、当社の評価額はS&P 500より若干割高になっている」と同氏は述べた。 「歴史的に、メタはS&P 500に対して平均3ポイントのプレミアムで取引されてきました。」
メタ株の下振れリスク: 競争によるユーザー活動の減少収益化に影響を与えるプライバシーまたはデータの問題ウォール街がメタバースにマイナスの評価を与える可能性 (RealityLabs)収益化に影響を及ぼす新たな規制メタの法的問題が増大、中国の調査棟
MetaとEssilorLuxotticaは、自社の技術を競合するウェアラブルデバイスにコピーしたとして、スマートグラスメーカーから1月23日に米国の裁判所で訴えられた。
マサチューセッツ州の連邦裁判所に起こされた特許侵害訴訟で、ソロス・テクノロジーはメタ社とその他の当事者が同社の特許のうち5件を侵害していると告発した。ロイター通信によると、同社は「数十億ドル」の損害賠償と侵害容疑に対する差し止めを求めているという。
原告の国際グループは1月23日、メタ社が自社のWhatsAppチャットサービスのプライバシーとセキュリティに関して虚偽の主張をしたとして、サンフランシスコ連邦地方裁判所に訴訟を起こした。
ブルームバーグの報道によると、彼らはMetaとWhatsAppが「事実上すべてのWhatsAppユーザーの『プライベート』通信を保存、分析、アクセスできる」と主張し、同社とその指導者が世界中の何十億人ものWhatsAppユーザーを詐欺していると非難した。
メタの広報担当者はブルームバーグに対し、この訴訟は「軽薄」であり、同社は「原告の弁護士に対する制裁を追求する」と述べた。
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2025年12月29日、メタはAIスタートアップのマナスを20億ドルで買収した。 AI Agent Builder の買収は中国政府からの厳しい監視を受けています。ブルームバーグの報道によると、中国政府はメタによる中国創業マヌス買収に関する捜査を強化しており、不正行為が判明した場合、規制当局が取引の変更や取り消しを求めるリスクが高まっているとのこと。
中国当局はマヌス買収が技術輸出や国家安全保障規制に違反していないか調査を開始した。最大の問題は、中国の技術やユーザーデータが侵害されたり、米国企業と共有されたりした可能性があるかどうかだ。
捜査当局は現在、国境を越えた通貨の流れ、税務会計、海外投資に関する規制違反の可能性についても捜査している。
重要なポイント:
全体として、Meta の株主は、会社が以下の点で過剰な成果を達成することを望んでいます。
BofAは第4四半期の売上高が592億ドルになると予想している。ウォール街は583億ドルと予想している。第 4 四半期の EPS: BofA の見積もりはそれぞれ 8.27 ドルです。ウォール街は第1四半期の売上高見通しを8.20ドルと予想しているのに対し、BofAは523億ドルと予想している。ウォール街は512億ドルを目標としている。第 1 四半期の EPS ガイダンス、BofA 予想は 6.31 ドルです。ウォール街のコンセンサスは6.29ドルだ。通年の設備投資ガイダンス: バンク・オブ・アメリカは 1,090 億ドルから 1,140 億ドルを目標としています。
この記事の執筆時点では、著者は META でいかなる役職にも就いていません。
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