NVIDIA は、単なる人工知能チップ製造のリーダーではありません。彼らはまた、その株式が市場の主要な関心源となっている大規模な投資家でもあります。
現在、CoreWeave を通じて実装されています。同社はエヌビディア最大の株式公開株となり、2025年第3四半期末時点でポートフォリオの86.4％を占めた。
CoreWeave (CRWV) は、AI および機械学習ワークロード向けの GPU ベースのコンピューティングに焦点を当てたクラウド インフラストラクチャ企業です。データセンターは NVIDIA チップで稼働しており、主要顧客には Google (GOOGL) や Microsoft (MSFT) が含まれます。
Nvidia (NVDA) は、CoreWeave が 3 月に IPO する直前の 2025 年初頭に初めて CoreWeave 株を購入しました。 2025 年の第 2 四半期に向けて、NVIDIA は 1 月 30 日時点で約 23 億ドル相当の約 2,430 万株を追加して出資額を増やしました。
WhaleWisdom によると、これにより CoreWeave のポートフォリオのシェアは前四半期の 78% から 86.4% に増加しました。 NVIDIA は第 3 四半期の立場を変更しておらず、第 4 四半期の保有株はまだ明らかにされていません。
そして今回、Nvidiaは2月中旬に予定されているCoreWeaveの第4四半期決算報告に先立ち、1月26日にCoreWeaveに対する再度の投票を行った。
ゲッティイメージズ
Nvidia、CoreWeaveに20億ドル投資
1 月 26 日、NVIDIA と CoreWeave は共同声明の中で、パートナーシップを拡大し、2030 年までに 5 ギガワットを超える AI 工場を建設すると発表しました。NVIDIA は、CoreWeave 株に約 20 億ドルを 1 株あたり平均価格 87.20 ドルで投資しました。
CoreWeave は Nvidia のコンピューティング プラットフォームと財務力を活用して、土地の取得、電力アクセス、データセンターの建設を加速します。
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「AI は次のフロンティアに参入し、人類史上最大のインフラストラクチャ構築を推進しています」と NVIDIA CEO のジェンセン ファンは述べています。
CoreWeave CEO の Michael Intrator 氏は、「AI は、ソフトウェア、インフラストラクチャ、運用が連携して設計されたときに成功します。」と述べています。
Yahoo Financeによると、CoreWeaveの株価は2025年3月のIPO以来、1月30日までに約139％上昇しており、今年に入ってからすでに30％上昇している。
それにもかかわらず、一部の投資家は依然として慎重だ。
ウォール・ストリート・ジャーナルは、CoreWeaveが顧客に容量をリースする前にNvidiaチップを購入するために高金利の借金に依存していることへの懸念を報じた。
こうした懸念に加え、1つのデータセンタープロジェクトの遅れや供給制約により、株価は10月の高値から約30％下落した。
1月30日、法律事務所Bleichmar Fonti & Auldは、CoreWeaveが顧客の要求を満たす能力を過大評価し、建設遅延を隠蔽したとして告訴した。発表後の1月30日、株価は約6.4％下落した。
アナリストは利益の前にコアウィーブ株を再検討
Theflyは1月27日、ドイツ銀行がCoreWeaveを目標株価140ドルのバイ・フロム・ホールドに格上げしたと報じた。
同アナリストは、コアウィーブの中期見通しは第4四半期報告書で「堅調」に見えるとし、同社が計画通りにデータセンター容量を顧客に提供し続ければ、2026年の収益予測は「大幅に高くなる可能性がある」と述べた。
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ドイツ銀行はまた、コアウィーブが2026年に「同業他社との差別化」を図るチャンスがあると見ている。
CoreWeaveは2月中旬に第4四半期決算を発表する予定だ。昨年11月、同社は第3四半期の売上高が予想を上回ったと報告したが、通期見通しは期待外れだった。
CNBCがまとめたLSEGのデータによると、同社の第3四半期の売上高は13億6000万ドルで、前年同期比134％増加し、アナリスト予想の12億9000万ドルを上回ったという。純損失は約3億6000万ドルから1億1000万ドルに縮小した。
それにもかかわらず、CoreWeaveは2025年の売上高を50億5000万ドルから51億5000万ドルの間と予測しており、コンセンサスである52億9000万ドルを下回っている。
ウォール街で30年のベテランで、ファミリートレーディング事業Sarge986 LLCを経営するスティーブン・ギルフォイル氏は、コアウィーブ株がテクノロジーに基づいて利益を上げる前に、同社株に対する新たな見方を提案した。
「CRWVは10月下旬から新年まで続いた強気反転の二重底パターンから抜け出しつつある」とギルフォイル氏はTheStreet Proに掲載されたメモで述べた。
ギルフォイル氏は、注目すべき重要な水準は２００日移動平均だと述べた。 「もしあなたがそのポジションにいるなら、この名前は買いだと思うでしょう。ここで失敗するわけにはいきません。」
ギルフォイル氏は、より大きなリスクをとって今安く買うよりも、株価がその水準に近づいてどう動くか様子を見てから、少し高く買うことを好む。
同氏はまた、より上級の投資家がリターンよりも先にオプションの利用を検討する可能性があると示唆している。
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