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信頼できる長期配当を提供するFTSE 100のインカム株を見つけるのは必ずしも簡単ではありません。しかし、これは私にとって際立っています。
将来の持続可能な支払いに必要な収益基盤を着実に構築している企業に支えられ、配当プロファイルは心強いものに見えます。
では、高額で安定した収入を求める投資家は、現実的に配当だけでどれくらいの利益を期待できるのでしょうか?
収益の大幅な成長が期待される
すべての企業の配当と株価は、最終的には収益 (または「利益」) の成長によって決まります。投資大手 M&G (LSE: MNG) にとってのリスクは、世界市場の極端なボラティリティの時期です。これにより、顧客が会社から資金を引き出し、手数料収入が減少する可能性があります。
それにもかかわらず、アナリスト間のコンセンサス予測は、収益が 2028 年末まで 28% の CAGR で成長するというものです。これは、最近の結果によって十分に裏付けられているように思えます。
2025 年上半期の数字によると、運用資産は 3,461 億ポンドから 3,546 億ポンドに増加しました。ウェルスマネジメント事業が拡大したにもかかわらず、費用対収益の比率は依然として 77% から 75% に低下しました。これにより、調整後の税引前営業利益（PBT）は3億7,800万ポンドに増加した。
2024 年初頭の結果では、資産管理部門の 19% 増加により調整後営業 PBT が前年比 5% 増加し、8 億 3,700 万ポンドとなったことが示されています。
株主にとって重要なことは、同社が累進配当政策への移行を発表したことである。これには、少なくとも一株当たり利益に応じて配当を増加させるが、利益が減少した場合には配当を減少させないことが含まれます。
配当利回り上昇予想
M&G は、2020 年の 18.23 ペンスから 2024 年の 20.1 ペンスまで毎年配当を増加させています。これにより、平均年間配当利回りはそれぞれ 9.2%、9.2%、10.4%、8.9%、10.2% となりました。
現在の利回りは6.5％だが、アナリストらは利益の成長が続くにつれて配当金も上昇し続けると予想している。
具体的には、今年の配当利回りは7.1%、来年は7.3%、2028年には7.8%になると予想されています。これはすべて、現在のFTSE 100の平均配当利回り3.1%の2倍以上です。
どれくらいの配当収入を得ることができますか？
配当利回りは株価の変動や年間支払額に応じて時間の経過とともに変化します。ただし、期待リターン 7.8% に基づくと、M&G を 20,000 ポンド保有すると、10 年後に 23,519 ポンドの配当を得ることができます。また、これは、配当が「配当複利」の力を活用するために株式に再投資され、配当方針の変更が保証されていないことを前提としています。
同じ基準に基づいて、30 年後の配当は £186,058 に増加します。当初の投資額 20,000 ポンドを含めると、その時点までにあなたの保有資産は 206,058 ポンドの価値になります。
その時点で、私の M&G 株は私に年間 16,073 ポンドの配当収入をもたらす可能性がありました。
その期間中にインフレが起こると仮定すると、この購買力は大幅に減少します。でもそれまでは、これからもらえる国民年金がとても助かります。
私の投資スタイル
私が M&G に投資した主な理由は 3 つあります。それは、収益の勢い、増配、堅固な資本規律です。
同社の最近の好調な業績とアナリストのコンセンサス予測が証明しているように、これらすべての強みは依然として存在します。
したがって、私はすぐにさらに多くの株を購入する予定であり、収入を重視する他の投資家もこの株に同様の魅力を感じるだろうと信じています。
